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编者按：今天小编向大家介绍业绩优秀且主力机构评级优异的12只股票供大家参考。(股市有风险，投资需谨慎，文中提及个股仅供参考，不做为买卖建议。)
燃控科技 （300152 股吧,行情,资讯,主力买卖）:业绩符合判断 期待公司业绩拐点出现
业绩符合我们此前判断,期待公司的项目运营量实现突破。公司的传统主营业务主要集中在节油点火等业务,公司目前逐步向锅炉节能、大气脱硫脱硝、天然气发电等运营业务进行转变,相当于设备商向运营商的转型,对公司是一个质的改变,从2014年的业绩表现看,基本符合我们前期判断。14年由于是公司转型的一年,各项业务处于布局期,前期的投入成本和费用较高,项目的投入也需要时间,目前还没有进入收益兑现期,随着时间的推移,项目运营量的逐步增多,公司15年有望迎来真正的业绩拐点。未来公司的业务重心将逐步向锅炉节能、烟气治理和天然气分布式能源业务、垃圾发电运营业务拓展,前三季度已经实现了盈利贡献,可以看出公司的业务转型正在逐步取得成效。15年大气治理、天然气发电业务对公司的净利润贡献力度将逐步增大。对于公司来说,今年是业务培育年,明年将逐步进入增长年,如果后续新业务持续推进,将呈现多点开花的格局,可以持续关注公司新业务的进展。
我们给予14年、15年、16年EPS为0.19元、0.26元和0.31元,对应的市盈率分别为73倍、54倍、45倍。鉴于公司处于战略转型期,随着时间的推移,公司将逐步转向大气治理、垃圾发电运营和天然气分布能源运营,现金流有望逐步改善,我们继续维持“推荐”评级。国联证券
久立特材 （002318 股吧,行情,资讯,主力买卖）:中长期前景更值得期待
3日晚,公司公布员工持股计划草案。本次计划筹集资金总额上限为1.3亿元,其中员工自筹资金金额不超过5000万元,控股股东久立集团向持股计划提供借款支持金额不超过8000万元。参与总人数不超过86人,其中包括董事、监事、高级管理人员6人,其他生产、技术及业务骨干不超过80人,涉及公司股票约630万股,约占总股本的1.87%。锁定期不少于12个月,分两期,期限满12个月后、24个月后,分别按照50%、50%的比例解锁。
评论
员工持股覆盖面及力度均不大,但彰显中长期发展信心。本次员工持股覆盖面不大(仅占公司现有股本的1.87%,总共不超过86人,较抚顺特钢及st南钢的方案均不大),且对业绩考核指标的要求也不算高(2015、2016年分别要求业绩增长10%、25%),但值得注意的是,公司中高层核心、骨干成员均将参与,同时本次也是公司首次实行员工持股,是公司在管理激励层面的重大突破,我们认为短期影响仍中性略偏乐观。
相比短期影响,长期的信号更值得关注。本次员工持股方案中,对业绩考核指标的要求16年增速25%、明显高于15年的10%,而解锁条件也分两期,12个月、24个月后分别按照50%、50%比例解锁,这非常明显的说明,公司虽然短期增长受限,但对中长期发展仍然非常有信心,中长期形势明显好于短期。这与我们的判断完全一致。
中长期发展前景值得期待,高估值有一定合理性。我们看好公司的中长期发展前景,主要基于以下几个方面:首先,自上而下,如我们一贯观点,看好高端特钢产品的中长期发展,公司毫无疑问是代表性公司之一;其次,从公司自身层面来看,2016年开始才是业绩真正的爆发期:传统主业受油气需求下滑影响,14年增速缓慢,15年即使恢复增幅也可能仍受限,至16年则大幅改善的确定性较高。
拳头产品核电Icoel690U型管。预计15年开始拿订单,16年开始才真正进入业绩兑现期,预计16、17年将是U型管实质上贡献业绩增量的关键年份。
高温合金冶炼业务。考虑2-3年的产能建设及爬坡期,其贡献利润增量的时间段正好也是2016-2017年;四代堆及核动力用钢。其需求爆发更偏长期,但我们也通过微观调研了解到,15年开始在快堆、高温气冷堆等的试验项目、出口项目的审批上,有加速的可能,预计16、17年继续加速的概率较高,故从催化剂角度对市场情绪带来正面刺激也较大。
基于以上,我们认为:1)公司很可能从2015年开始,将迎来连续几年的业绩加速增长期,这使得其目前的高估值能够快速消化,即意味着公司的高估值具备一定的合理性;2)与此对应的是,公司中长期的竞争优势正在逐步得到市场认同,主要三点:一是公司作为民营企业的优质管理;二是公司核电系列产品的竞争壁垒和公司的技术创新实力;三是公司在核电产业链上强势地位及业绩高弹性。即我们前期一直强调的,久立是核电产业链上的最理想投资标的。
投资建议：预计15、16年EPS分别为0.95、1.53元,维持“增持”评级。国金证券
开尔新材 （300234 股吧,行情,资讯,主力买卖）:幕墙蓄力 环保扬帆
公司优势:行业龙头,领跑三大应用领域:公司主营业务为内立面装饰用搪瓷材料、工业保护用搪瓷材料及建筑幕墙用搪瓷材料,估算三大应用领域三年后的市场容量总计475亿元。公司具备技术优势、产业链优势及先入者优势,通过研发投入的不断资本化,实现自身竞争壁垒的抬升,毛利率水平高于同行业竞争者。
业绩支撑:小公司大市场,公司处于快速成长期:公司以新型功能性搪瓷材料自身优异特性作为载体,在传统产品销售盛极而衰之前,开发新产品,更深更广地挖掘各种应用领域,并逐步在新应用领域取得全面系统地发展,以使公司持续增长。我们认为2015年是公司下一轮高速增长的起点,看好公司环保业务的深入及幕墙业务的开拓。
近两年公司陆续迎来产能投放,为快速增长做好了储备。
对市场关心问题的解答:市场担心电厂脱硝改造业务进入尾声及轨道投资增量有限,我们认为,2014年下半年为空预器3-5年更新的起点,市场容量预计70亿元且维持稳定,公司市占率有望提升,低温省煤器的开拓为公司环保业务开启了新的增长点。另外,公司在内立面装饰搪瓷材料领域优势突出,能够维持该业务的平稳发展,成长主要依托环保及幕墙业务。
投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价22元。我们预计公司2014年-2016年的净利润增速分别为109%、37%、50%,成长性突出;公司未来业绩的增长点在于环保领域与幕墙领域,市场空间巨大,没有成长天花板束缚,给予2015年40倍PE,6个月目标价为22元,首次给予买入-A的投资评级。安信证券
德豪润达 （002005 股吧,行情,资讯,主力买卖）:雷士事件式微 德豪未来可期
2015年1月30日晚德豪润达収布公告,修正该公司的净利润预估。该公司在2014年10月30日披露的2014年第三季度报告中预计2014年度归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比扭亏为盈,预计在6,000万元-9,000万元之间。修正后,德豪润达2014年净利润预估为1,000万元-5,000万元。
平安观点:
雷士亊件式微,局势愈加明朗。2015年1月30日晚间德豪収布公告净利润调低至1,000万元-5,000万元,此举原是对公司参股子公司雷士照明収生违觃担保带来的损失的认列,符合雷士违觃担保亊件爆収后德豪的预估数额1.6亿左右。此次调低预期净利润无疑对德豪造成短期利空,然而从长期来看则是利好,彻底理清雷士债务隐患,德豪才能以全新的状态迎接未来的収展。此外,德豪在2014年12月31日通过出售子公司股权暨关联交易预计能为2014年度带来1.68亿元的股权转让收益(税前),此举能够缓解公司目前由雷士担保违约亊件带来的财务压力,增加现金流动性。
生产增效,效益显现。德豪近期在LED上游领域芯片和封装领域的生产效率提升显著。芯片业务方面,2014年12月德豪润达在安徽蚌埠的倒装芯片厂一期工程投产,该项目总投资20亿元。预计2015年四季度事期工程投产后,德豪润达在蚌埠的倒装芯片厂年产值将达到15亿元。目前德豪润达LED倒装芯片已成功打入手机厂(如中兴)、彩电厂(如康佳)等下游厂商。之前,全球LED倒装芯片主要由飞利浦、欧司朗等供应,德豪润达此举有望打破欧美企业在倒装芯片上的垄断局面。此外,公司已向设备厂商采购MOCVD机100台,截止第三季度报告披露日,芜湖德豪润达,扬州德豪润达供给已到货MOCVD设备92台,其中59已调试完成开始量产,13台设备用于研収;其余设备正处于安装调试过程中。预计2015年公司投入使用的MOCVD机将达到80台产能预增可达5成。我们预估2014年全年芯片业务营收约可达12亿,占比总营收28%。随着新基地的建成,预计2015年2016年芯片营收分别可达23.5和34亿。芯片业务处于LED供应链中的上游,需要较高的技术水平,可获得较高的净利率。封装业务方面,德豪2014年由封装带来营收2.2亿,占比约为5%。封装业务带来的营收预计2015、2016分别增至3.5亿和4亿。增长率分别可达59%和14%。
O2O模式已然闪光,雷士渠道前途光明。公司拥有雷士27%的股仹,具备良好的销售渠道。从目前的销售情况来看,透过雷士的销售渠道德豪可以获得两方面的收入。
一是直接销售光源,2012年和2013年雷士在光源方面的分别获得营收13.7亿和13.1亿,均占雷士总收入4成左右,打入雷士销售渠道后德豪预计从中受益匪浅。事是向雷士提供芯片获得的收入,当前德豪已与雷士照明签署合作协议,对一部分雷士产品协议采用德豪的芯片,在未来预计德豪的产品会成为雷士的标配。我们预估2014年与雷士合作已经带来5亿营收,占比德豪全年营收约12%,净利润贡献占比约为9%。展望未来德豪有望每年从雷士渠道新增三亿营收。预计2015年和2016年随着德豪与雷士的合作进一步深入,雷士带来的营收可分别达到8亿和11亿。此外2015年德豪和雷士将采取合作的方式将战线向互联网平台大幅铺开,即建立全渠道营销。雷士在全国有3000多家门店,O2O模式可以使其収挥既有的线下服务优势和线上的成本优势,消费者能够获得完美的消费体验和更有竞争力的价格。此外全渠道营销还包括了智能电商平台。通过平台建设,引更多消费者和卖家进驻。
获利可望大幅上扬。我们预计公司14-16年营收分别为42.20亿元、58.50和74.00亿元,对应EPS分别为0.02、0.30、0.42元,动态估值分别为368.7、27.5、19.5倍。凭借着世界级制造设备与人才,搭配垂直一体化与大陆内有着广阔的内需市场,我们看好公司在LED照明时代的収展前景,公司业绩前景光明,维持“强烈推荐”评级。
腾邦国际 （300178 股吧,行情,资讯,主力买卖）:在线旅游A股质优标的
公司2015年1月29日发布机构调研公告,就近期公布的第二期股票期权激励计划及业绩预报等情况,回答了机构投资者的提问。2011 年公司上市以来,先后开展了TMC(差旅管理)业务、融易行(旅行金融)业务,2014年公司又并购了欣欣旅游,正式进军互联网业务。至此,公司“大旅游+平台+互联网金融”的商业模式初步形成。
事件分析:
欣欣旅游B2B2C模式独创为公司带来强互补。欣欣旅游是国内首个既面向产品供应商、旅行社,又面向普通游客的旅游平台。由B2C模式起家,欣欣旅游慢慢转向了资源把控率更高的B2B的模式为核心的发展思路,由此形成了业内较有特色的B2B2C模式,或者叫做“前店后厂”模式。现在欣欣旅游上线的中小旅行社有8.5万家左右(对比并购时的6万家),欣旅通的供应商数量已经接近500家(据有关方面测算全国共约2000家),B2C方面旅游顾问项目已有30万左右的用户在使用。欣欣旅游的加入,使公司从千亿的航空市场切入了万亿的旅游市场,不仅使公司的金融产品有更大的施展空间,更重要的是腾邦线下资源找到了线上的突破口,形成公司内部业务发展闭环,是为双赢互利之举。
公司预计2015年实现净利润10,918.87万元-13,648.59万元,比上年同期增长20%-50%。公司公告称腾邦创投P2P平台2014年下半年正式上线运营,四个月时间平台撮合交易额过亿元;公司增加了对全资子公司深圳市前海融易行小额贷款有限公司的[1] [2] 下一页
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