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编者按：今天小编向大家介绍业绩优秀且主力机构评级优异的12只股票供大家参考。(股市有风险，投资需谨慎，文中提及个股仅供参考，不做为买卖建议。)
潞安环能 （601699 股吧,行情,资讯,主力买卖）前3季度业绩同比回落49%，整合矿亏损同比大幅收窄
前3季度业绩同比回落49%，符合预期
公司前3季度实现归母净利润6.4亿元，同比回落49%，折合每股收益0.28元。其中单季度EPS分别为0.1元、0.11元、0.07元。
前3季度营业成本84.6亿元，同比回落7.3%
我们预计14年成本回落主要来自：(1)折旧：公司从14年4月1日起上调部分固定资产折旧年限，预计增厚利润约1.3亿元。(2)安全费用：公司从13年10月1日起调低安全费用标准，影响13年净利润1.62亿元，预计影响14年净利润6.4亿元。
前3季度整合矿亏损同比收窄24%，主要受益产量增长
公司预计14年产量有望突破4000万吨，同比增长约8%，主要受益于屯留矿业产量增长和整合矿陆续放量。前3季度公司少数股东损益为-2.2亿元(对应公司权益部分的亏损约在4亿元)，亏损同比大幅收窄25%，预计15年以后随着整合矿陆续投产，公司的亏损幅度有望收窄。
多元化发展
(1)发展精细化工。参股潞安清洁能源公司41.5%股权。清洁能源公司主要从事180万吨煤制油项目，预计该项目16年试车。此外，公司建设新型煤焦化经济园区，包括煤焦油和焦炉煤气深加工。(2)煤电一体化。与各大电力合作进行股权臵换、交叉持股，稳固和拓展公司的电煤销售渠道。
集团产量为上市公司2.4倍，待注入产能约1380万吨
2013年，潞安集团产量为8878万吨，为上市公司3704万吨的2.4倍。集团主要资产包括：集团尚有司马矿(52%，300万吨)、郭庄矿(70%，180万吨)、慈林山矿(93%，300万吨)和高河煤矿(55%，600万吨)未注入公司。短期来看，我们认为注入面临着手续不全和盈利能力较弱的问题
预计公司2014-16年每股收益0.36元、0.40元和0.46元
无论从内生增长、外延扩展、估值优势等角度，公司都是基本面最好的冶金煤公司，我们维持"买入"评级。
风险提示：煤价超预期下跌，公司业绩继续下滑。(广发证券 沈涛 安鹏)
责任编辑：zdsh
中国铁建 （601186 股吧,行情,资讯,主力买卖）2014前三季度纯利同比增长5%，在手订单充裕
2014年前三季度公司净利润同比增长5%，新签订单同比增长7%,其中国内新签订单同比下降9%，略低于预期，展望4Q，由于铁路投资高峰集中在第四季度，我们预计国内的新签订单额有望恢复正增长。此外，公司目前在手订单是2013年营业收入的3倍，未来业绩稳定增长有保障。当前A股和股H股价对应2014年和2015年动态P/E均为6.9倍和6.4倍，均维持买入评级，鉴于股价已经超过前期推荐的目标价，继续上调目标价。
2014年前三季度，公司实现营业收入4116.75亿元，同比增加5%，实 现净利润74.98亿元，同比增长5.22%；每股收益约0.61元，略低于预期。前三季度毛利率同比基本持平，为10%。? 其中，3Q实现营业收入1499.8亿元，同比下降3.53%，实现净利润25.14亿元，同比增加6.08%。3Q毛利率10%，同比微降0.1个百分点，但是期间费用率也下降0.1个百分点至5.18%。我们认为费用率下降的主要原因是为了响应中央反腐倡廉及限制三公消费的口号，公司的各项预算和费用相应缩减，预计未来仍有继续下降的空间。? 2014年1-9月，公司累计新签合同额5,649.154亿元，同比增长6.66%。其中，海外业务新签合同额1,146.664亿元，占新签合同总额的20.30%，同比增长243.99%；国内业务新签合同额4,502.490亿元，占新签合同总额的79.70%，同比减少9.28%。分季度看，3Q公司新签合同额1,750.919亿元，同比减少5.64%。其中，海外业务新签合同额159.614亿元，国内业务新签合同额1,591.305亿元。? 前三季度铁路和地铁新签订单增长较快，但是其他项目如公路、水利电力、市政工程以及非工程承包项目受到地方政府债务较多，招标减少的影响，下滑幅度较大,因此造成了前三季度国内新签订单额同比下滑。? 展望4Q，加大铁路投资依然是中央政府首选的微刺激手段之一，2014年全国铁路投资完成额经过多次加码，目前的计划总额达到8000亿元，同比增长21%。2014年1-9月，全国铁路固定资产投资4252亿元，同比增长25.1%，远高于去年同期增速7.2%。按照全年8000亿元的投资完成额计算，那么第四季度还有3748亿元甚至更多，季度同比增长约27%，增长将显着提速。据此，我们预计公司四季度国内的新签合同额有望恢复增长。? 此外，截至2014年9月30日，公司未完成合同额为17,632.742亿元，是2013年营业收入的3倍，公司在手订单十分充足，为未来业绩释放提供了保障。? 综上，预计公司2014 年和2015 年分别实现净利润113.73 亿元(YoY+9.95%，EPS为0.922元)和122.93亿元(YoY+8.08%，EPS0.996元)。(群益证券 李晓璐)
责任编辑：zdsh
航天电子 （600879 股吧,行情,资讯,主力买卖）现金流恶化，改制注入待″破冰″
公司前三季度收入和利润小幅增加，经营现金流恶化。报告披露，公司前三季度营业收入同比变化不大，归母净利润增幅超过 10%，营业收入和利润的增幅差距来自本年度营业外收入的增加。公司经营活动现金流有恶化趋势，现金流净额从去年同期-3.46 亿元下降至-6.97 亿元，主要原因是"支付职工工资"和"其他与经营相关的资金流出"项目上升较快。近年来原材料和人工成本上涨一直是公司综合毛利率下降的主要因素，数据显示前三季度综合毛利率为 25.69%，与去年同期持平。从近五年公司毛利率变化规律看，前三季度比全年高 1 至 2 个百分点，据此推测 2014 年全年综合毛利率应该在 23%至 24%左右，可能降至近十年的最低点。 公司三项费率基本稳定， 其中销售费率小幅下滑，而管理费率小幅提升。
控股股东院所改制注入进程有望加速。8 月 12 日，中国航天科技集团公司(简称航科集团)召开全面深化改革工作领导小组会议，研究改革工作方案。8 月 27 日，中编办和科工局领导到航科集团调研事业单位分类改革工作。在兵工集团和中船重工集团纷纷公布改革思路后， 我们预计航科集团的院所改制进程也有望加速。公司控股股东作为航科集团下属 "最年轻"的研究院，在成立之初就搭建了公司、研究院和上市平台三位一体的组织框架。事业单位改制的难度和工作量相对集团下属其他传统大型院所要小，有望成为航科集团旗下研究所实施改制注入的"排头兵"。
盈利预测及评级：鉴于公司收入水平低于预期，我们调整未来三年盈利预测，调整后公司 2014 年至 2016 年 EPS 分别为 0.25 元(下调 7.41%) 、0.29 元(下调 6.45%)和 0.32 元(下调 5.71%) 。考虑到公司在航天配套领域的稳固地位和改制注入预期，我们仍维持公司"增持"评级。
风险因素：原材料和人力成本持续上升，公司综合毛利率有持续下滑的风险；无人机等新产品短期内难以贡献效益；航天九院研究所改制注入进度不达预期。(信达证券 刘磊 皮建国)
责任编辑：zdsh
友谊股份 （600827 股吧,行情,资讯,主力买卖）业绩基本符合预期，联华超市亏损拖累业绩 /b]
支撑评级的要点
3季度收入端未见改善：从单季度拆分看，2014年3季度公司营业收入117.10亿元，同比降低0.44%，增速低于2季度的-0.18%；归属于母公司的净利润16,402万元，同比降低3.70%，增速高于2季度的-16.97%。扣非后净利润12,266万元，同比降低15.27%，增速高于2季度的-15.64%。
毛利率同比增长0.33个百分点，期间费用率同比增加0.78个百分点：毛利率方面，2014年1-3季度公司综合毛利率为22.00%，较去年同期同比增长0.33个百分点。期间费用率方面，2014年1-3季度公司期间费用率同比增加0.78个百分点至17.96%，其中销售/管理/财务费用率同比分别变化0.52/0.16/0.09百分点至14.64%/3.88%/-0.56%，费用率上涨主要是由于收入下滑，而人工费用刚性上涨所致。
联华超市亏损，拖累公司整体业绩：前三季度，联华超市实现营业收入约241.68亿元，归属于母公司所有者的净利润约0.51元；而上半年联华超市已实现净利润为0.98亿元，因此3季度联华超市亏损0.47亿元。亏损主要是由于零售业市场竞争激烈、以及成本费用特别是人工成本的刚性增长。
[b]评级面临的主要风险
新门店培育期过长，规模扩张时人才管理风险。
估值
我们下调公司2014-16年每股收益预测分别为0.58、0.64、0.71元(之前为0.60、0.66、0.73元)，以2013年为基期未来三年复合增长率为5.5%，目标价由15.00元上调为15.66元，对应2014年27倍市盈率。维持买入评级，短期提示仍有迪斯尼概念主题交易性机会。(中银国际 唐佳睿 梁江泽)
责任编辑：zdsh
华新水泥 （600801 股吧,行情,资讯,主力买卖）海外市场有望持续提升业绩
点评
量稳价升助业绩增长。三季度单季公司实现营收40.6 亿元，同比增长2.3%，较二季度下滑3%；实现净利润3.12亿元，同比增长53.5%，较二季度下滑17.1%，实现每股收益0.20元。三季度武汉地区水泥均价335.3元/吨，同比上涨7元/吨(2.1%)；受上半年广东恩平的5000T/D熟料生产线投产带动，我们预计三季度公司水泥熟料的综合销量增长同比3%左右。
成本费用控制良好。受益成本端煤炭价格下降，三季度公司营业成本同比降低0.1个百分点，毛利率29.2%，同比提高2.3个百分点。费用控制方面，财务结构改善，报告期财务费用同比下降12.1%，财务费用率环比持续下降。
关注国际化和环保产业。公司积极推进海外布局和环保产业，塔吉克斯坦一线投产后提升公司盈利能力，二线也已开工，同时柬埔寨羡慕推进顺利，公司布局的海外市场盈利能力均显着高于国内，投产后将进一步提升公司业绩。环保产业，随着政策的落地，公司有望率先受益。
投资策略
我们预计公司2014 年收入185.4亿元，同比增长16%，实现净利润16.4亿元，同比增长17.7%，基本每股收益0.94元。以目前价格计，对应PE为7倍，维持"推荐"评级。
风险提示
1、煤炭价格大幅上涨2、固定资产投资持续下滑(华融证券 贺众营)
责任编辑：zdsh
益佰制药 （600594 股吧,行情,资讯,主力买卖）全资控股长安国际，期待招标受益
招标进度低于预期，全年仍有望实现35亿收入。三季度营收同比增长16.50%，环比增长31.23%；归属于母公司所有者的净利润同比增长16.94%，环比增长26.26%。考虑到公司业绩具有季节性，大部分收入和利润由三四贡献，但今年招标进度低于预期，业绩受拖累，全年的收入目标有一定的难度，但仍有望达到或接近35亿元。
招标加快+并表因素，看好未来业绩高增[1] [2] 下一页
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