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编者按：今天小编向大家介绍业绩优秀且主力机构评级优异的12只股票供大家参考。(股市有风险，投资需谨慎，文中提及个股仅供参考，不做为买卖建议。)
华帝股份 （002035 股吧,行情,资讯,主力买卖）管理层变更后业绩改善有望逐步兑现
投资要点： 2014 年 1-9 月公司实现营业收入 29.98 亿元，同比增长 9.09%，归属于上市公司股东的净利润 2.02 亿元，同比增长 32.06%，每股收益 0.56 元/股；其中三季度单季营收同比增长 8.08%，归母净利润同比增长 34.52%。
毛利率优化，期间费用率有所控制
前三季度毛利率水平较去年同期提升了 1.25 个百分点，毛利率同比改善的原因主要有两个方面：一是公司产品结构优化，中高端产品占比提升拉动均价上行；二是原材料价格低位运行。公司期间费用控制效果初显，销售费用率仅微幅增加。今年美的加大了对厨电的投入，市场竞争加剧的情况下公司在销售费用方面的投入短期内难以快速缩减。
新兴渠道亮点较多
公司的电子商务业务转换成直营模式后保持了较快增速，预计四季度"双十一"大促会拉动单日销量的快速攀升，线上业务规模的持续扩大利于净利率水平的整体上行；房地产工程渠道方面，尽管地产销量下滑，但公司成功拓展了新客户，使得该渠道也实现了较为可观的增长。
管理层变更，经营改善空间大
公司新总裁上任以及潘氏家族中有两位担任副总裁表明公司的治理结构变革措施加快落地，管理层变更后经营管理改善带来的盈利实质性好转有望逐季体现在业绩上。公司有二十多年的品牌积累，在县镇级市场较早布局，未来"华帝"和"百得"两品牌整合完成后将进一步拓展市场份额。
我们预计 2014-2016 年 EPS 分别为 0.88 元/股、 1.12 元/股和 1.39 元/股，维持公司"增持"投资评级。(渤海证券 安伟娜)
责任编辑：zdsh
思源电气 （002028 股吧,行情,资讯,主力买卖）三季度业绩提速明显，源于出售平高股权
前三季业绩平稳，第三季提速。2014年前三季度，公司收入增速平稳，源于上半年配网投资进度不达预期，订单交付放缓。但第三季度，公司业绩增速已有明显提升。净利润大幅高于收入，源于：(1)期间费用率同比降4.12个百分点；(2)第三季度投资收益1.02亿元，2013年同期仅0.29亿元，源于出售平高电气股票获取收益及理财收益。
收入结构变化，毛利率有所下降。2014年1-9月，公司综合毛利率同比降2.17个百分点。2014第三季度，公司毛利率同比下降2.84个百分点，环比下降1.65个百分点。主要源于毛利率相对较低的GIS等产品增长过快。
销售、管理费率明显下降。2014年1-9月，公司期间费用率26.84%，同比降2.17个百分点。管理费用率13.31%，同比降0.71个百分点，销售费用率13.72%，同比降1.74个百分点，源于公司严格控制费用。财务费用率-0.19%，同比增0.28个百分点，源于存款利息收入减少。
资产负债表指标。2014年第三季度末，公司预付款项同比降54.65%，预计是预付材料到货等原因。
未来预判。新产品不断投入市场。公司550kV GIS通过荷兰KEMA、西安高压电器研究所全套型式试验，完成了产品验证，进入了上市发布阶段。GW6B-126D(G W)/J2000-50型高压交流隔离开关、LW36-126(W)/T3150-40 户外高压交流六氟化硫断路器和28款特高压交直流电容器产品通过了技术鉴定或产品鉴定，产品技术性能达到国际同类产品先进水平。未来新产品将不断投入市场，引领公司收入规模扩张。
盈利预测。考虑到2014年公司的投资收益超预期，我们上调公司的业绩预测；同时，公司已经不再持有平高电气股权，预计2015年营业外收入同比大幅下降，将影响公司的净利润增速。
预计公司2014-2016年净利润分别同比增长38.68%、6.55%、23.15%，每股收益分别达到0.78元、0.83元、1.02元，10月24日收盘价对应2014年动态市盈率为15.12倍。结合公司的成长性，我们认为公司合理估值为2015年15-20倍市盈率，对应股价为12.45-16.60元，维持"增持"的投资评级。
主要不确定因素。市场竞争加剧，毛利率下降的风险；订单低于预期的风险。(海通证券 牛品 房青)
责任编辑：zdsh
鸿达兴业 （002002 股吧,行情,资讯,主力买卖）三季报业绩符合预期，全年业绩有望超预期
前三季度业绩符合预期，全年业绩预测超预期： 前三季度公司实现收入21.83 亿，同比增长 26.55%；归属上市公司股东净利润 2.56 亿，同比增长 33.90%，业绩符合预期。从三季度单季度数据看，三季度单季度实现收入 9.35 亿，单季度净利润为 1.31 亿，产能顺利投产带来三季度单季度盈利的大幅提升。前期我们对公司全年业绩的预测是 4.28 亿的净利润，公司三季报中对全年业绩的预测区间为 4.3-4.6 亿，超出我们预期。主要原因是公司新增电石产能顺利投产，电石渣水泥，脱硫粉等项目陆续投产，预计实际产销情况好于前期预测。三季度单季度收入同比增长了 65.32%，主要原因是三季度电石富余外售，加上电石渣水泥、脱硫粉等的增量收入。从毛利率数据上看，三季度单季度毛利率为22.76%，略低于一季度和二季度 25%的水平，主要原因是带来增量收入的电石、 电石渣水泥、脱硫粉等毛利率较低导致。综合看，我们认为公司具备一体化产业链，盈利能力强，全年业绩高增长确定。
进军稀土深加工， 布局新材料： 早在 2014 年初，公司全资子公司乌海化工与包头稀土研究院共同投资设立内蒙古联丰稀土化工研究院有限公司，就旨在研发稀土助剂、稀土改性材料等新材料产品。近期公司公告建设"稀土深加工及应用产业链"项目，将通过新建或整合包头市现有生产企业，建设 10 万吨/年稀土助剂和催化剂、 1000 吨/年稀土颜料等生产项目。 PVC 稀土助剂可以替代传统加工助剂，稀土颜料可替代含有害重金属的传统颜料产品，稀土新材料有望为公司长期成长打开新的空间。
收购达茂稀土，保证稀土原料供应： 为保障拟建设的"稀土深加工及应用产业链"项目所需的稀土原料供应，公司拟收购包头市达茂稀土有限责任公司 100%股权。达茂稀土拥有内蒙古自治区最大的碳酸稀土及单一氧化稀土分离生产线，并且是全国少数几家拥有从原矿到单一稀土氧化物分离的企业。另外，公司将全资收购后达茂稀土 20%股权以及达茂稀土所持有的甘肃稀土新材料股份有限公司 0.4%股权让与给包钢稀土，包钢稀土则以原料供应、准入、市场换取达茂稀土部分股权，并承诺每年向公司整合后的达茂稀土提供 2 万吨稀土精矿。由于达茂稀土也属于包钢稀土参股公司，稀土精矿等产品的结算价将参考包钢稀土与其他子公司的内部结算价。
稀土深加工产业链为公司长期增长培育新的增长点，也有利于提升公司估值水平： 稀土助剂和稀土颜料市场前景广阔，与公司现有 PVC 产业属于上下游关系 ， 具有较好的协同效应。公司通过与包头市人民政府、达茂稀土、包钢股份、包钢稀土签订相关协议，为公司"稀土深加工及应用产业链"项目奠定了坚实基础，有助于提升公司稀土下游产品的研发、生产水平，加快公司对稀土在塑料及高分子材料应用领域的研发、生产工作。
风险提示： 电价波动风险，产能投放进度低于预期，稀土深加工项目低预期风险。(长城证券 杨超 余嫄嫄)
责任编辑：zdsh
冀中能源 （000937 股吧,行情,资讯,主力买卖）前3季度扣非业绩同比回落47% /b]
扣非后，前3 季度业绩同比回落46.9%
公司前3 季度实现归母净利润0.4 亿元，同比回落95.1%，折合每股收益0.02元。其中单季度EPS 分别为0.027 元、-0.008 元、-0.004 元。其中扣非后前3 季度实现归母净利润2048 万元，同比回落46.9%。主要受困于煤价低位。
10 月以来焦煤价格已企稳回升，4 季度业绩有望改善
9 月以来伴随供给持续收缩，焦煤供需已有所改善。山西方面潞安和山焦已于10 月中旬上调炼焦煤价格10-20 元/吨，而山东部分矿区有小幅调涨10-20元/吨。预计后期河北地区焦煤价格也有望企稳回升。
公司产量内生增长有限，集团资产注入空间较大
公司目前煤炭核定总产能3955 万吨。其中河北地区未来基本维持稳定，山西和内蒙由于煤价下滑产量短期增长预计也有限。2013 年公司和所属集团产量分别为12350 万吨和3747 万吨，上市公司仅占集团30.3%。公司信达问题已解决，集团资产注入可能性较高。其中，集团曾承诺未来注入煤矿包括：峰峰下属九龙矿，邯矿下属赤峪煤矿和北掌矿，张矿下属张家梁、乌素煤矿以及牛西矿业。
大股东高价增持彰显信心，目前仍溢价16%
公司于14 年7 月完成增发，向大股东募集资金31 亿元，集团持股比例较增发前36.45%上升至45.93%。而增发价为7.65 元，较发行日前20 个交易日均价5.76 元溢价32.8%，较目前股价仍溢价16.3%。
预计2014-16 年每股收益0.017 元、0.045 元、0.054 元
公司目前PB 仅0.98 倍，在重点煤炭公司中仅次于中煤能源。同时，考虑到公司在所有重点煤炭公司中价格弹性较高，资产注入预期较强，给予"买入"评级。
[b]风险提示：煤价超预期下跌，公司业绩继续下滑。(广发证券 沈涛 安鹏)
责任编辑：zdsh
冀中能源 （000937 股吧,行情,资讯,主力买卖）3季度成本费用控制优秀，扣非后单季环比扭亏
3季度营收同环比降幅均有所扩大。公司前3季度营收149.99亿元，同比下降26.53%，其中3单季度完成营收42.76亿元，同比下滑27.15%，环比下降17.66%，降幅环比稍有扩大。3季度公司主力矿井之一所在邢台焦精煤及1/3焦精煤价格环比分别下跌6.32%、8.73%，除煤价因素外,产销量或也环比有所下降。
成本控制优异，3季度毛利率同比上升环比略降。弱势行情下公司今年以来成本控制表现突出，3季度公司营业成本同比下降27.15%，毛利率毛利率17.15%，同比上升0.92个百分点，在煤价中枢下移的情况下毛利率回升实属不易。环比来看公司成本下滑部分缓冲煤价下行带来的不利影响，毛利率环比下滑1.04个百分点。
期间费用控制良好，管理费用表现突出，3季度扣非后环比扭亏为盈。3季度公司期间费用合计6.28亿元，同比下降25.28%，环比降幅达30.90%，分项来看管理费用表现突出，环比下降2.34亿元，降幅达37.04%。3季度财务费用同比下滑13.69%，环比下滑29.86%，可能是公司非公开发行募集资金偿还了部分银行贷款。3季度公司归属净利润-0.12 亿元，亏损幅度环比收窄，扣非后归属净利润0.24亿元，扭亏为盈，弱势行情下费用控制对盈利重要性不言而喻。
4季度煤价有望阶段性反弹，公司弹性优秀，但中长期仍将受煤价下行压制，维持"谨慎推荐"评级。在煤矿一定幅度限产和下游开工高位叠加季节性原材料补库的提振下，10月河北地区煤价小幅上涨，预计后续仍有一定空间，公司PE较高，但弹性较大，且非开公开发行完成后，PB接近0.8倍，相对较低。我们预测公司2014-2016年EPS分别为0.02、0.04、0.05元。维持"推荐"评级。(长江证券 葛军)
责任编辑：zdsh
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