本周焦点事件。中国4G用户破3亿；中国前9月新增基站68万座；AWS高速增长致亚马逊三季报超预期。

　　云计算爆发，全球龙头业绩超预期。上周通信行业继续加速反弹，尤其以中小个股为主的设备、增值服务领域快速上涨。自9月底市场显著反弹以来，创业板指数上涨30%，部分个股涨幅已经超过50%以上。周末央行双降，有利于增加股市资产配置吸引力，上涨过快与配置荒之间的博弈将会加剧，落实到通信行业，大幅震荡的概率增加。我们继续强调近期观点：中长期布局持续增长领域，如互联网基础设施的CDN/IDC/云计算/大数据领域，短期更为关注互联网流量直接相关领域、4G、光通信以及并表效应显著个股。三季报进入纵深密集发布阶段，从宏观基本面、行业趋势以及股价诉求看，不排除“地雷”分布概率较高，建议提前预警和关注。上周工信部发布9月运营商数据，中国4G用户破3亿，移动流量继续翻番增长，运营商业务量和业务收入继续加速增长；海外云计算业务大爆发，使得相关巨头亚马逊、Google、微软的业绩大超预期，美国云计算如此，以与美国互联网平分秋色为目标的中国云计算爆发还会远吗？各方继续利好互联网基础设施的IDC/CDN/云计算。持续性强调：IDC、CDN、云计算、大数据板块业绩继续直接受益于流量爆发式增长和应用快速增长，处在未来新一波互联网大潮起点，至少能持续5-10年；新技术中SDN、智能管道、国产芯片、企业网设备均能独立于通信大周期持续发展。

　　投资建议。云计算爆发在即。利好云计算上游IDC 科华恒盛(行情002335,咨询)、宝信软件(行情600845,咨询)、光环新网(行情300383,咨询)、鹏博士(行情600804,咨询)等，云计算拓展中的网宿科技(行情300017,咨询)、华胜天成(行情600410,咨询)、中兴通讯(行情000063,咨询)，云计算下游的星网锐捷(行情002396,咨询)、天源迪科(行情300047,咨询)、紫光股份(行情000938,咨询)、用友网络(行情600588,咨询)等。持续关注互联网基础设施机会以及互联网入口、国产设备替代机会。