刚刚过去的周末，机构们显得特别“忙碌”：机构重仓股海康威视(行情002415,问诊)遭遇“黑天鹅”；央行宣布降息；“两会”召开在即，一系列重磅事件，一场又一场电话会，令机构们应接不暇。

　　降息公布后，尽管多家机构看好A股，但绝不是一致看多。有大券商就表示担忧，认为“两会”后可能会迎来短期的“大小”齐调。此外，大众对环保问题关注度日益提高，清洁能源无疑是大势所趋，比如核电、生物质发电等前景光明。

　　大市风向

　　◎申万宏源(行情000166,问诊)：“两会”后或“大小”齐调

　　尽管多家机构看好降息后A股表现，但并非是一致看多，尤其是“龙头”券商。

　　申万宏源对于降息召开了一场电话会议。该机构在会上表示，11月降息，对于央行是否会进入一轮降息周期的预期差较大，当前这种预期差并不大，无非是降息的次数。短期来看，经过一轮比较完整的轮动之后，在市场对降息预期比较充分的前提下，短期可能会阶段性亢奋冲高，但申万宏源认为“两会”后可能会迎来短期的“大小”齐调，产生回调的催化剂包括：年报、一季报的预期落差；存量资金博弈下的新股发行重启；“两会”后刚性兑付爆破的风险在2015年可能会出现一次（存款保险制度，43号文等都已经准备好）；美国加息的可能性，美国股市处在相对高位。

　　兴业证券(行情601377,问诊)虽然认为市场处于牛市，但依然建议3月上旬兑现波段收益。对于投资机会，兴业证券认为成长股的主战场要轮换，看好调结构和稳增长的“公约数”机会，比如看好环保、各种清洁能源、新能源汽车的配套产业链、能源互联网、高铁、水利、创新中心建设等趋势性机会。其次，兴业证券建议布局资源股“奇袭战”，看好资源能源领域的整合、并购、淘汰落后产能、价格改革以及二季度需求边际改善带来的反弹机会。第三，金融地产则是“攻坚拉锯战”，攻坚箱体上轨还是得靠它们，但1季度大盘有效突破上轨的压力较大，因此，可以在3月上旬收获2月初布局的波段收益。第四，其他的机会，TMT个股则要小心地精选了，主题类股可以跟踪“两会”的各种“改革”举措。

　　市场关注度：★★★★★

　　驱动周期：中短期

　　重点关注：“两会”

　　行业热点

　　◎两会”前后核电有阶段性机会

　　核电是我国优化能源结构主力，更是“一带一路”战略的排头兵，获政府力挺。

　　国金证券(行情600109,问诊)分析指出，为实现我国能源战略转型，实现对外的碳减排承诺、对内的大气环境改善，核电必将是我国未来清洁能源构成中除太阳能、风电、水电外不可缺少的重要一环；此外，核电站建设和相关设备制造是我国“一带一路”战略下能够与高铁媲美的排头兵项目，政府对核电的支持态度尤为坚定。

　　国金证券预计，今年“两会”前后将是核电正式重启建设发令枪响的大概率时间窗口，整个核电板块都具备阶段性投资机会。

　　考虑核电业务弹性及国产化替代空间，该机构重点推荐：江苏神通(行情002438,问诊)（阀门）；丹甫股份(行情002366,问诊)（主管道）。此外还可关注纽威股份(行情603699,问诊)、中核科技(行情000777,问诊)、南风股份(行情300004,问诊)、上海电气(行情601727,问诊)、东方电气(行情600875,问诊)、久立特材(行情002318,问诊)。

　　市场关注度：★★★★

　　驱动周期：中短期

　　重点关注：环保事件

　　◎机构看好生物质热发电

　　去年底，国家发改委下发《关于加强和规范生物质发电项目管理有关要求的通知》，鼓励发展生物质热电联产。

　　民生证券发表研报指出，生物质热电联产一方面能够提高生物质资源的利用效率，同时较燃煤热电厂环保更具优势，能够对供暖季期间雾霾治理起到很大作用。

　　根据去年11月发布的《国家应对气候变化规划》，规划2020年全国生物质能发电装机容量达到3000万千瓦，生物质成型燃料年利用量5000万吨。其中农林生物质发电大概占80%，即2400万千瓦；按照能源局统计，截至2013年底，全国农林生物质发电并网容量为420万千瓦，未来7年行业复合增速将达28%，高于光伏和风电。农林生物质发电行业的增长前景将十分可观。

　　民生证券认为，长青集团(行情002616,问诊)最早在国内从事生物质热电联产实践，公司已投运的明水、宁安电厂均为热电联产项目，设计供热面积分别为130万平方米和100万平方米，即将于明年初投运的荣成电厂年供热能力25万吨。公司排放低于火电“超低排放”的要求，环保性能十分突出，有望长期受益。

　　中金公司也发表研报力推相关股票。该机构表示，凯迪电力(行情000939,问诊)披露2015年1季报业绩增速区间为37%～105%。业绩增长原因为生物质发电收入增长、盈利改善增值税退税大增。

　　预计2015年，生物质电厂负荷率将进一步提升，盈利持续改善。

　　市场关注度：★★★★

　　驱动周期：中长期

　　重点关注：行业规模