军工冲锋：证券化、科研改革、政策驱动三大推手，成飞年内涨3倍，十大军工集团透视

　　一位军工行业分析师表示，“军工是一个受事件驱动性非常强的行业，在看军工股的时候，我们重点要关注一些改革的红利，包括未来的一些体外注入和整合。”

　　今年以来，军工行情悄然开启，经过半年多的发展，军工板块已站在所有行业的顶峰。

　　数据显示，申万国防军工板块年初至今累计上涨50.07%，在所有申万行业中排名第二，仅次于计算机板块。

　　实际上，自十八届三中全会提出“创新发展军事理论、加强军事战略指导、完善新时期军事战略方针，构建中国特色现代军事力量体系”以来，中国军队改革大幕已经拉开。军工科研所改制、军民融合等实际举措也在进一步推进。

　　不过，从中报数据来看，军工行业业绩并不出众，29家上市公司中，过半公司的净利润同比出现下滑，并有7家公司出现亏损。

　　深圳一位军工行业分析师则对理财周报记者表示，“军工是一个受事件驱动性非常强的行业，在看军工股的时候，我们重点要关注一些改革的红利，包括未来的一些体外注入和整合。”

　　可以看到的是，去年以来，中国重工(行情,问诊)（601989.SH）、成飞集成(行情,问诊)（002190.SZ）已推出核心军工资产的重组方案。其中，成飞集成在方案推出后，公司股票受到市场追捧，两个月内大涨379.84%。

　　另外，我国十大军工集团目前证券化率相较于国外依旧较低，潜在资产证券化空间大，在军工企业股份制改造、军工科研院改革等背景下，军工资产注入上市公司的前景令人期待。

　　军工板块年内上涨50%

　　8月29日，中共中央政治局就世界军事发展新趋势和推进我军军事创新进行第十七次集体学习。

　　习近平强调，要与时俱进大力推进军事创新，有针对性推进国防和军队建设改革；改变维护传统安全的思维定势，树立维护国家综合安全和战略利益拓展的思想观念；努力建立起一整套适应信息化战争和履行使命要求的新的军事理论、体制编制、装备体系、战略战术、管理模式。

　　受此消息影响，国防军工板块应声而动。数据显示，8月30日至今，申万国防军工板块上涨10.19%，大幅领先第二名计算机板块6.66%的涨幅。在国防军工二级行业中，航天装备行业上涨幅度最大，达12.99%，地面兵装、航空装备行业分别以12.55%和11.04%的涨幅紧随其后，船舶制造行业上涨5.76%。

　　而从8月30日至9月4日的4个交易日内，申万国防军工板块净流入资金达到1.88亿元，排名第6。实际上，在所有28个申万分类板块中，仅有7个板块净流入资金为正。

　　深圳一位私募人士认为，“国防军工板块今年以来的上涨行情来源于消息面的不断刺激，特别是国家层面不断提高对国防的重视程度。”

　　两会期间提请2014年中央和地方预算草案的报告中，中央财政国防预算支出为8082.3亿元人民币，比去年增长12.2%，连续第4年保持两位数的增长，也是国防费总额首次突破8000亿元。

　　而多位领导人也在两会前后做出“深化国防和军队改革”、“推动军民融合”等发言，刺激了国防军工板块的上涨。

　　另外，周边地缘局势的紧张也是国防军工板块上涨一大动力。

　　国泰君安研报表示，“作为受政策刺激相当频繁的板块，政策面上的利好总能够引来资金的大举炒作，预计随着相关政策的进一步推进，军工板块后市仍有大行情。”

　　数据显示，申万国防军工板块年初至今累计上涨50.07%，在所有申万行业中排名第二，仅次于计算机板块。