卫士通：加速安全手机需求释放 推荐评级

　　2015-02-25 类别：公司研究机构：长江证券  （000783 股吧,行情,资讯,主力买卖）研究员：马先文

　　报告要点：

　　事件描述近日，据美国国家安全局泄密者爱德华〃斯诺登新公布的文件显示，美国国安局和英国政府通信总部侵入荷兰手机SIM卡制造商金雅拓公司并窃取加密密钥，这使得他们可以秘密监控语音电话和数据。

　　事件评论全球手机通信安全形势告急，卫士通  （002268 股吧,行情,资讯,主力买卖）解决手机安全痛点。1、英美间谍机构入侵的金雅拓公司是世界最大的手机SIM卡制造商，为全球约450个无线网络运营商提供电话卡，依据公布的内容，全球数十亿部手机语音和数据通讯暴漏在美英监控之下。而中国的金雅拓工厂也是英美间谍机构的目标，中国也面临手机通信安全威胁。2、过往的SIM卡在制造时未考虑通话机密性，成为安全链上脆弱的一环，除非使用额外加密手段，而卫士通推出安全智能手机有效解决这一问题。卫士通和四川移动整合双发优势资源在全国率先推出USIM卡加密通信业务平台，以USIM卡加载密钥+终端APP算法加密，实现硬件+软件的全套新的安全机制。卫士通、中国移动和中兴通讯合作的中兴努比亚SJJ1506智能安全手机已于本月在蓉正式亮相，有望在一季度开始推广销售。

　　移动安全业务市场空间广阔，爆发式增长可期。1、公司最新推出的安全智能手机主要面向政府、金融、电信、能源、科研等对通讯安全需求迫切的行业用户，我国事业单位超过3000万人，公务员约1000万人(其中县处级干部约100万)，以每台售价2000计，则市场空间保守估计超过200亿。2、公司还推出更高安全性能的加密手机，主要针对国家涉密人员，如党政军、国安、武警等，需求预计达两百万人次，市场空间预估达百亿。3、公司和中移动合作的产品包括秘钥管理平台，在盈利模式上除销售利润外，有望在给运营商提供安全平台服务的过程中参与增值服务分成，安全智能手机批量销售后将是公司新增的长期稳定的利润来源之一。

　　投资建议：公司自2013年保密产品恢复后恢复高增长，同时整合30所旗下资源打造信息安全全产业链，极大概率成为电科集团信息安全业务整合平台，公司有大格局，面临大空间、大机遇，向信息安全航母迈进，同时安全手机业务具备较大的业绩弹性，长期来看，所有类型智能终端均存在安全需求，强烈看好公司成长，预计2015-2016年EPS为0.94和1.27元，维持”推荐”评级。

文章录入：萃富投资    责任编辑：萃富

本站声明：本站大多数证券资讯股评均为网上收集，本站对这些股评资讯（个股评论）不拥有版权，版权归原作者所有，同时本站所载文章、数据仅供参考，据此操作，风险自负！如果是本站原创文章，都标了作者名字和文章来源，文章评论来源地址都写本站的名称.荐股文章都是转帖（转载）的.

上一篇文章： 私募传闻集锦   明日大牛股初现端倪 下一篇文章： 两会将按下改革快进键:国企改革加码 8股踏空后悔

【欢迎您参与 盘中即时聊股】 【我要发表评论】 【字体:小 大】【发表评论】【加入收藏】【告诉好友】【打印此文】【关闭窗口】

本文关键字及相关文章搜索：
中搜索机构观点	中搜索机构观点
中搜索机构观点	中搜索机构观点

本周热门下载		本月热门下载		全球股市、期货行情

网友评论：（评论内容只代表网友观点，与本站立场无关！）       【查看最新文章评论】