养殖技术上,公司通过先进的猪舍设计和全自动喂料技术,降低了人工投入。

　　综合考虑,我们测算公司饲养商品猪完全成本约在6.2元/斤左右,显著低于行业平均水平。较低的成本使得公司在行业景气时期可获得超额利润。

　　未来产能有望实现快速扩张:公司现有年生猪产能300万头,另有规划在建产能470万头,未来计划生产规模达到1000万头。大规模的土地储备、高标准的环保设施以及雄厚的资金实力保证了公司产能能够得到高速扩张。预计公司2015年和2016年生猪出栏量将分别达到250万头和300万头。考虑定增后对公司业绩的增厚及股本的摊薄,预计公司15~16年摊薄EPS分别为1.59元、2.94元;给予“推荐”评级。(长江证券陈佳)

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