)云金融公司以国家“核高基”中间件云计算服务器为平台，对现有应用系统业务进行整合，为村镇银行打造云服务平台，通过集中式的 IT 服务中心满足村镇银行核心业务系统快速上线、降低成本、易于接入发起行或代理行系统以及业务创新需求；(2)公司在 2014 年年报中明确提出，将正式推出互联网运营平台，打造微金融行业(地方性商业银行等)的“淘宝”平台。我们认为，该平台将成为公司在金融领域的数据来源，为公司的增值服务奠定数据基础，而银行业云服务平台是该平台的初步落地。

　　看好公司向医疗、金融等领域数据运营的转型。 (1)医疗领域，公司产品线不断延伸，收购万兴新锐后有望基于技术优势切入医保环节；(2)金融领域，银行业云服务平台有望成为公司转型金融业数据运营商的基础；(3)广电领域，电视社区服务平台可能结合智慧医疗、互联网金融等，公司有望探索新的商业模式。

　　估值建议:维持公司 2015/2016 年 EPS 预测分别为 0.89/1.04 元，看好公司向医疗、金融等领域数据运营的转型，重申推荐。

　　风险:(1)转型进度不及预期；(2)板块系统性估值回调。(中金公司 卢婷,张向光)

上一页  [1] [2]