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长亮科技1亿收购换160亿市值 汇添富精准埋伏 (本页)
农业信息化风云再起 逾4亿大单抢筹8只概念股
航运央企整合预期再起 近11亿涌入7只航运股
物联网3.0时代来临 数万亿市场待飨
解密万亿新增融资：资金流向中小板及创业板
[b] 长亮科技1亿收购换160亿市值 汇添富精准埋伏
“互联网金融”、“流通盘占比低”、“收购和定增计划”，发生在长亮科技(300348.SZ)上的故事，的确满足一只高价股所需具备的全部要素。
自5月4日至5月21日的14个交易日内，长亮科技在14个交易日内的累计涨幅已达274.48%，上涨近3倍；而在其复牌并快速上涨之前，则是长亮科技对合度云天(北京)信息科技有限公司(下称“合度云天”)收购预案的发布。
而据收购预案披露，该笔收购交易价格约为1.16亿元，而自长亮科技复牌以来，其市值增长却已超过了160亿元；而与此同时，作为被收购标的合度云天本身亦存在客户集中度较高等可能带来业绩不确定性的问题。
但另有业内人士指出，长亮科技除受到互联网金融等概念追捧外，其在与之相关的创业板、互联网金融板块上涨较快的2月-4月期间处于停牌，而其复牌后的涨势亦与对停牌期的估值修复不无关联。
1亿收购换得百亿市值？
继安硕科技从474元/股的高位滑落后，长亮科技也正向“400元股”的阵营贴近。
截至5月21日，长亮科技的总市值已达224.12亿元，而在复牌后的14个交易日里，其累计涨幅已达274.48%，这也意味着，在不少于14个涨停板的助推下，其复牌后的市值增长已超过了160亿元。
事实上，长亮科技此次受到市场追捧，或与其5月6日复牌并公告的一起交易价格不到1.2亿元收购项目有关联。
5月5日晚，停牌近四个月的长亮科技发布的预案显示，公司拟向周岚、邓新平、赵为等21位交易对手方发行股份及支付现金5月5日晚，停牌近四个月的长亮科技发布的预案显示，公司拟向周岚、邓新平、赵为等21位交易对方以发行股份及支付现金的方式购买其所持有的合度云天100%股权。
据预案披露，合度云天账面权益为1727.85万元，而股权预估值为1.18亿元，而双方的交易价格则初步定为1.16亿元；然而，1.16亿元的交易预案如何支撑逾160亿元的市值增长？
资料显示，合度云天设立于2011年，为一家为金融机构提供信息化系统建设及解决方案的服务商；而预案则指出，合度云天的优势在于其在银行大总账、资产负债管理、FTP细分专业领域具有足够的竞争优势。
“合度云天在过去的实施服务中积累了与国内核心系统对接的各种解决方案。”光大证券(601788.SH)计算机行业分析师范佳瓅指出，“公司收购合度云天，将提升自身在核心系统实施方面全方位的服务能力，继续强化行业优势地位。”
“我们并没有用这个(合度云天)的产品，但是在资产负债、司库、流动性以及FTP管理上，对系统专业度的要求的确很高。”北京一家股份制银行资产负债部人士坦言。 “这些需求也是银行近年来同业业务增多，强调大资金管理后产生的。”
合度云天网站的公司案例也显示，目前其客户主要由银行构成，包括中国银行、国家开发银行、兴业银行等15家体量不等的银行业金融机构，其中7家机构所在地位于广东、广西两地。
不过，预案报告书中披露的2014年前五大客户中，属于银行类机构的仅有两家——中原银行筹备组和河南省农信社，分别据前五大客户的第二位和第三位，二者合计贡献收入为627.98万元，占其总营收的13.54%
此外，合度云天亦存在客户集中度较高的问题，据收购预案显示，在合度云天2013年前五大客户中，来自于排名第一的信达资产管理公司的营业收入占总收入的比例高达近四成；而到2014年，该占比不但没有下降，反而升至60.80%；而前五大客户的营收占比亦从2013年的73.81%升至2014年的80.90%。
“客户收入比较集中，说明对部分客户的依赖度比较高。”上海一位投行人士认为，“银行做客户的一个好处是对方的价格承受力较好，不会对销售单价构成影响，如果该领域的竞争白热化，部分主要客户一旦流失，将对公司业绩带来风险。”
但亦有分析人士指出，由于软件服务等行业的毛利率较高，不排除该类公司通过市场扩张实现业绩爆发的可能。
“软件开发和服务的边际成本很小，毛利率高，如果通过市场开拓，也很容易带来业绩爆发。”北京一家中型券商TMT分析师指出。“但长亮科技短期内涨幅已经较高，要随时警惕回撤风险。”
汇添富等基金涨前“埋伏”
有分析人士指出，长亮科技复牌后的一轮猛涨亦与其停牌期间创业板的整体估值走高有关。
“春节后创业板的一轮涨势中，长亮科技处于停牌，后来有一定成分是对创业板估值的补涨。”北京一家大型券商策略分析师指出。
事实上，和创业板在长亮科技停牌期间的变动相比，后者的涨幅仍然较为明显。
交易所数据显示，在长亮科技停牌的2月3日至5月4日期间，创业板指累计涨幅达66.98%，与其对比，长亮科技复牌后的相对涨幅仍有207.50%。
不过具体到行业层面，与金融机构系统开发有关的概念股涨势确实领先于整体走势。
如中小板的中科金财(002657.SZ)自2月3日至今，其累计涨幅已达298.60%；而主板的信雅达(600571.SH)在前述区间的累计涨幅更达325.88%；而四月初已停牌的银之杰(300085.SZ)，其2、3两个月的涨幅亦超过97%。
值得一提的是，亦有公募资金或因长亮科技停牌前“精准”买入而获益。其中，因此轮较多配置创业板而著称的汇添富基金则再次成为长亮科技的押注人。
公开资料显示，“汇添富移动互联网股票型基金”成为长亮科技第一大流动股股东，而另一只“社会责任股票型基金”则位列前十大流通股股东第九位。
数据显示，汇添富移动互联网基金于一季度新进长亮股份数量达109.99万股，占流通股比例猛增至8.46%；而与之相对应的，则是工银瑞信旗下四只基金减仓，其中有两只退出前十大流通股股东。
而除汇添富外，同样于一季度进入长亮科技的基金还包括“交银施罗德稳健配置”、“摩根士丹利华鑫消费领航”两只混合型基金。
农业信息化风云再起 逾4亿大单抢筹8只概念股
近日国务院印发了《国务院关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见》，其中，积极发展农村电子商务。加强互联网与农业农村融合发展，引入产业链、价值链、供应链等现代管理理念和方式，研究制定促进农村电子商务发展的意见，出台支持政策措施。阿里副总裁吴敏芝近日在2015第四届中国国际农商高峰论坛上也表示，随着电商市场的日趋成熟，各项利好政策的落地，以及农村电子商务的爆发性增长，阿里集团已具备进军农村淘宝市场的天时、地利、人和。对此，市场人士指出，农业或将成为我国互联网产业的下一个风口，应重点关注涉足农业信息化的个股。
市场表现方面，据《证券日报》市场研究中心统计显示，昨日，19只互联网农业概念股全部上涨，涨停个股有7只，分别为大北农、和邦股份、通威股份、史丹利、金正大、大华农、辉丰股份；另外，司尔特、新都化工、新希望、赛为智能、芭田股份等5只个股涨幅超过5%，分别为：9.06%、8.37%、6.14%、6.03%、5.02%。
资金方面，据《证券日报》市场研究中心统计显示，昨日，大单资金净流入的个股有8只，累计大单资金净流入达4.21亿元。分别包括：新希望(1.21亿元)、辉丰股份(1.14亿元)、和邦股份(0.63亿元)、司尔特(0.51亿元)、史丹利(0.23亿元)、大华农(0.21亿元)、通威股份(0.15亿元)、赛为智能(0.13亿元)。
值得关注的是获得中金公司推荐的“互联网+复合肥龙头”金正大，公司传统业务保持高速增长。公司复合肥产品结构调整，由复合肥生产商向植物营养专家转型。未来重点开发水溶肥、高端叶面肥、液体肥料、生物菌剂、土壤调理剂等，将会考虑与国际领先企业合作，或者海外并购的方式来加速公司产品技术的提升。公司未来3年到5年维持30%复合增长。建议维持公司2015年、2016年每股收益预测分别为1.45元、1.80元。目前股价对应2015年、2016年市盈率分别为35倍、28倍。看好公司新产品推广和新业务拓展，上调目标价15%至65.25元，对应2015年45倍市盈率。
对于农业板块，齐鲁证券表示，继续重申支撑农业股的三大逻辑(行业景气回升、互联网转型和国企改革)，具体来说，建议以智慧农业为主线；以畜禽养殖链反转、国企改革主题、部分绩优和触网农业股股估值提升为辅线。继续看好大北农、新希望、芭田股份、金正大、史丹利和新都化工，公司信息化战略和农资行业整合战略清晰，后续项目逐步落地，估值上升仍存在较大空间，建议现价买入。而对于国企改革仍然判断是2015年又一战略投资方向，通过集中梳理，农业股中的国企改革标的主要集中在农垦、供销社和中粮等大型农业集团。其中核心推荐农垦改制股北大荒、亚盛集团、海南橡胶和国企改革中牧股份和农发种业；重点关注供销社标的敦煌种业、辉隆股份，中粮等农业集团股中粮屯河、中粮生化等。
航运央企整合预期再起 近11亿涌入7只航运股
昨日，一则中国远洋与中海发展合资创建中国矿运公司的公告在资本市场大掀波澜，以中国远洋、中海发展为上涨领头羊，截至收盘，除上述两只个股涨停外，中海集运、招商轮船、海峡股份、中远航运和宁波海运也联袂涨停，尽显板块强势。公告显示，中国矿运拟以4.45亿美元向淡水河谷国际的子公司购买4艘超大型铁矿石运输专用船，同时，中国矿运与国际签订长期运输协议，为淡水河谷国际每年运输大约600万吨铁矿石、锰矿，合作期限为20+5年。
对此，有分析人士表示，中国远洋与中海发展成立中国矿运，使得航运央企整合预期再起；事实上，中远集团、中海集团、招商局、中外运长航集团等四大航运央企在集运、干散货运输、油运等主要业务板块上交叉多，专业化经营程度有限。中远集团、中海集团在集运和散运上业务重合度更高，不同央企之间，甚至同一企业内部不同分公司之间为争抢货源过度竞争现象经常发生，造成了不必要的资源浪费和收益损失，未来航运央企整合将是大概率事件。
除中国远洋与中海发展成立中国矿运事件外，上港集团拟收购锦江航运部分股权的消息，也是市场航运央企整合预期大增的催化剂；据《证券日报》记者了解，锦江航运的股东之一上海海运集团系中国海运集团全资子公司，另一股东中外运上海集团系中国外运长航集团有限公司全资子公司，而上港集团第二大股东亚吉投资则系招商集团旗下招商局国际全资子公司。
随着航运央企整合预期增强，资金昨日大幅流入航运类股；据《证券日报》记者统计，中海集运(4.11亿元)、招商轮船(3.62亿元)、中远航运(1.57亿元)这3只个股昨日大单资金净流入额均在1亿元以上，另外，宁波海运(9528.41万元)、中海发展(3982.53万元)、天津海运(1214.15万元)、海峡股份(1030.68万元)等个股昨日大单资金净流入额也均在1000万元以上，上述7只个股昨日共计吸金10.87亿元。
事实上，不仅仅是中国矿运的出现使得航运央企重组预期大增，进而对概念股上涨形成刺激，中国矿运与淡水河谷长期协议将真实地增加上市公司利润，从而推动公司股价及估值上行；兴业证券表示，一般而言这种长期合同会保证船东有一个合理稳定的收益，假设保证10%年化收益率，一艘大型矿砂船造价1亿美元，按40%本金、60%贷款来算，一年净利润约为2500万元人民币；2014年淡水河谷有色金属负责人曾公开称，计划五年内向中国出口的铁矿石加倍。2013年淡水河谷出口中国约1.5亿吨铁矿石，假设未来五年新增出口1.5亿吨，全部采取大型矿砂船来运输，预计五年内还需要90艘以上的大型矿砂船，这90艘船每年将会为船东带来22.5亿元的净利润，预计这些利润将主要被中国远洋、招商轮船、中海发展等中国的大型航运企业享有。
投资策略上，兴业证券则表示，中国船东与淡水河谷的合作会继续推进，预计后续航运央企的整合和改革也会持续推进，将不断对航运板块形成催化，继续建议投资者加大对招商轮船、中国远洋、中海发展、中海集运、中远航运等航运股的配置，首推基本面最好的招商轮船。
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