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重庆水务:有望受益重庆市国企改革的水务龙头企业 | |
作者:佚名 文章来源:转载 点击数 更新时间:2015/5/8 17:47:33 文章录入:萃富投资 责任编辑:萃富 | |
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投资建议:我们认为,重庆市国企改革将力争在2015年实现更多突破;在国企改革背景下,公司控股股东的环保资产存在注入预期。预计2015-2017年,公司营业收入分别为43.95、47.67、51.77亿元,净利润分别为16.69、18.99、20.77亿元,EPS分别为0.35、0.40、0.43元。考虑2015年以来重庆市国企改革有望实现更多突破、控股股东拥有多项环保资产(供水、污水处理与公司业务相吻合)并存在资产注入预期,我们认为公司应当享受一定估值溢价,参考可比公司PE平均水平,基于上述对公司的分析及国企改革分析预判,我们选取PE估值方法的结果,首次覆盖,目标价14.00元,给予“增持”评级; |