大股东资产注入完毕,受益自贸区和基因测序概念催化。今年3月公司定增方案实施完毕,资产注入后大股东及一致行动人持股高达74%,彰显管理层信心。同时,横琴国际生命科学中心项目于去年启动,计划引进国内外最先进的基因研究机构。而公司去年底在互动易平台上表示不排除与包括华大基因在内的国内外一流生命科学研发机构进行合作。随着卫计委放开二代基因测序临床试点,近期基因测序概念受到市场热烈关注,公司医疗业务估值有望借此获得提升。

　　评级面临的主要风险：房地产销售低迷;横琴医疗项目推进缓慢。

　　估值：我们分别以20%的NAV折价和对应2018年医疗业务15倍的市盈率,将公司目标价由13.33元上调为16.23元/股。我们预测2015-17年的每股收益分别为0.24元、0.35元、0.48元,重申买入评级。