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核心观点：公司是国内网络安全领域的顶尖企业之一，收购标的亿赛通将直接受益于数据安全产品国产化，成长性确定，同时公司投资安华金和与深之度标志外延方向已从原来狭义信息安全市场拓展到数据库、操作系统等基础软件为代表的信息安全核心节点，打开了更广阔的成长空间。考虑亿赛通并表，预计公司
2014-2016 年备考 EPS 分别为 1.22、1.53、1.9，维持“买入-A”投资评级，目标价 100 元。
韶能股份：持续进军清洁能源业绩增长可期
核心观点：公司转型逐步拓展，充沛现金流提供未来发展支持，股东和管理层的充沛经验也有望为公司未来发展提供持续动力，我们预计公司未来盈利能力将显着提升。预计公司2014
年-2016 年EPS 分别为0.25 元、0.34 元和0.45 元，对应PE 为23.9 倍、17.2 倍和13.1 倍，“买入-A”投资评级，6
个月目标价8.5 元。
邦讯技术：设立并购基金发展智能硬件和互联网保险
核心观点：公司与盛世景合作发起设立移动物联网产业并购基金，是进一步贯彻实施“移动物联网”战略的重要举措，一方面能充分利用基金管理团队专业的投资经验和完善的风险控制体系，提高对并购标的及并购前景分析的专业性，提高决策的科学性；另一方面，并购基金通过参股、并购、孵化、培育等方式，为邦讯技术储备并购项目池，降低上市公司的并购风险，最终实现公司对优质资源的整合。(光大证券
买入)
永高股份：PVC价格下行、“五水共治”促公司业绩迎拐点
核心观点：国家和政府对地下管网建设重视程度持续提升，13
年至今累计出台多个文件，内容涉及中长期规划、项目主体、配套资金支持等多个方面，预计后续执行速度有望加快。浙江省政府继13
年把“五水共治”确立为新一轮改革发展的关键之策，14年正式启动，规划项目125 个，总投资额4680 亿，其中14 年投资650 亿，公司中标总金额约10
亿，带动市政管道同比增长20-25%。公司深耕市政工程领域多年，积累了丰富的工程运作经验和社会关系资源，将充分受益“五水共治”工程建设。我们测算14-19
年“五水共治”将累计给公司创收69 亿元，公司市政管道收入复合增长率将超过50%，将平滑地产需求下行导致收入下滑的冲击。