架构上,透明计算仍可视为冯·诺依曼体系衍生。冯·诺依曼体系下的计算机由五部分组成,包括输入、输出、运算、存储、控制,在单一计算机上运行。透明计算通过网络连接客户端和服务器端,既实现了运算(透明客户端)和存储(透明服务器)的分离,又实现了软件和硬件的分离。冯·诺依曼体系发展的时代,网络并不发达。假设当时网络盛行,透明计算将与冯·诺依曼体系一脉相承。透明计算可抽象为:把传统的存储转换为网络存储(透明服务器),运算器转换为网络运算(透明客户端),是传统体系的衍生。

　　从用户需求入手,透明计算既降低客户端成本又实现个性化定制。传统厂商多会将操作系统与所有应用软件一起打包安装。而用户刚性需求不多,用户体验不佳。目前的计算机服务模式是由软硬件厂商设计好后统一提供给用户进行使用,此为以厂商为中心的服务模式。透明计算,实现以用户为中心的服务模式,恢复用户的主导地位。用户可通过各种平台自由选择和使用各种软件服务,实现软件即服务。

　　动力上,用户需求改善尚非刚性。云计算可满足数据存储的不经济,因而近年盛行。大数据拥有处理海量信息的能力,因而需求渐旺。透明计算的上述用户需求尚非刚性,激进的期待新产品或新收入为时尚早。

　　产业上,静待产业链环节适配。与软件国产化类似,新体系需要5 年以上时间实现网络、操作系统、中间件、服务器等环节的新适配。

　　投资仅可着眼于长期。主题投资推荐华胜天成/天玑科技/同有科技/卫士通/东方通。综合架构、动力、产业考量特点,投资者不易期待透明计算的短期业绩增厚。主题投资推荐虚拟化软件、中间件、信息安全、网络存储的新形态。

　　标的为:华胜天成(基础软硬件全环节均将参与的稀缺标的:拥有操作系统虚拟化技术)、天玑科技(拥有网络存储技术)、卫士通(增量信息安全投资)、同有科技(拥有网络存储技术)、东方通(增量中间件投资,暂停牌)。(申银万国)