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晚间私募内部交流揭秘 绝杀版个股传闻大曝光(12.19) | |
作者:佚名 文章来源:转载 点击数 更新时间:2014/12/19 18:00:10 文章录入:萃富投资 责任编辑:萃富 | |
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传:蓝色光标 投资助力国际化数字化布局 公司布局继续围绕数字化、国际化这两个最重要战略。公司已经布局了 huntsworth、WAVS、密达美渡等国际化公司,此次公司收购Vision 7 延续了其国际化布局重营销和创意,同时紧密围绕数字化和大数据的战略,也有助于拓展国际客户,公司国际化形象和品牌价值进一步提升。 大数据是公司数字化战略的重要领域。公司大数据战略定义为以完备大数据为基础,通过数据挖掘、数据整合、数据产品、数据应用及解决方案、数据服务,实现以商业智能为核心的端到端一站式整合营销服务,帮助客户构建商业价值。 10 月底公司发布了其自主研发的大数据产品。此次公司再次布局大数据,公司构建的跨平台、跨产业的大数据体系更加完整,公司数据产品和应用也进一步拓展,大数据平台优势逐步构建。 公司围绕数字化和国际化的持续布局有助于公司竞争力有效提升,为公司未来的业务拓展和商业模式创新打下坚实基础,我们长期看好公司发展。 盈利预测及投资评级:我们预测公司 2014-2016 年 EPS 分别为0.79/1.01/1.25 元,当前股价对应 14-16 年 PE 分别为 32/25/20倍,公司目前估值安全边际强,公司商业模式持续创新,强烈建议中长期投资者积极介入,重申公司“强烈推荐”评级。 风险提示:经济不景气影响广告行业,外延进程低于预期 责任编辑:zdsh
传:中国中铁 受益基建投资加速和沪港通 8月份以来铁路基建投资开始发力,年底前完成 8,000亿铁路固定资产投资的可能性较大。作为基建投资加速的收益者,中国中铁也加速了各项业务布局,目前公司已经开展了三个层面的改革,并进一步细化落实,我们认为,公司在相关业务方面的调整以及项目精细化管理方面将在中期内体现一定的积极效果, 公司的盈利能力将会得到进一步的提升。 公司资产负债率较高,利率下行环境下有助于降低财务成本。我们认为目前公司估值仍较为便宜,未来还将受益于基建投资加速和沪港通业务。我们维持 A/H股的买入评级,目标价格分别上调至 6.00元和 6.80港币。 支撑评级的要点:2014年1-9月公司毛利率同比上升 0.73个百分点至 10.2%。营业利润率为 2.4%,同比提升 0.21个百分点。净利润率为 1.6%,同比基本持平。 2014年 1-9月公司期间费用率上升 0.29个百分点至 5.2%。其中销售费用率为 0.4%,同比下降 0.02个百分点;由于研发费用以及职工薪酬增加导致管理费用同比增长 20%, 管理费用率上升 0.25个百分点至 3.9%;由于有息负债增加以及融资成本较高导致财务费用同比增长 20%,财务费用率上升 0.06个百分点至 1.0%。 2014年 1-9月份公司新签合同额 6,055.6亿元,同比增长 13.7%。其中,基建板块 4,679.1亿元(铁路工程 1,578.3亿元,同比增长 16.3%;公路工程 702.1亿元,同比减少 1.3 %;市政及其他工程 2,398.6亿元,同比增长 13.6 %),同比增长 11.9 %;勘察设计板块 100.3亿元,同比增长8.3 %;工业板块 149.7亿元,同比增长 22%。 截至3季度末, 公司未完成合同额 18,476.6亿元。 其中基建板块 14,831.0亿元,勘察设计板块 239.9亿元,工业板块 217.5亿元。 评级面临的主要风险:基建投资低于预期的风险、 投资类项目的回款风险以及海外政治风险。 估值:我们对公司 2014-2016年 A股每股收益预测为 0.490、0.536和 0.582元。A股目标价由5.10元上调至6.00元人民币,对应 11倍 2015年市盈率,对A股评级为买入; 我们对公司2014-2016年H股每股收益预测为0.489、0.535和 0.583元,H股目标价由 5.80港币上调至 6.80港币,对应 10倍2015年市盈率,对 H股评级为买入。 责任编辑:zdsh
传:美都能源拟募资79亿还债扩产 美都能源股份有限公司(美都能源,600175)12月17日晚间披露了非公开发行股票预案,拟募集79亿元用于2015年美国油田产能扩建项目、偿还境外金融机构借款、偿还国内借款。 预案显示,美都能源拟以5.55元/股(编注:较市价折价4.45%)的价格,非公开发行不超过142342.3423万股。 此次非公开发行对象包括:闻掌华、杭州五湖投资合伙企业、杭州志恒投资合伙企业、德清涌金股权投资合伙企业、德清百盛股权投资合伙企业、德清华智投资合伙企业、财富金汇(北京)投资有限公司。 其中,美都能源控股股东、实际控制人闻掌华,及其控制的杭州五湖投资、杭州志恒投资与公司构成关联关系。除此之外,其他发行对象与美都能源不存在关联关系。 在募集资金投向方面,2015年美国油田产能扩建项目拟投入26亿元,偿还境外金融机构借款32亿元;偿还国内借款21亿元。 美都能源美国油田产能扩建项目的实施主体为美都美国能源有限公司。美都美国能源有限公司目前拥有Woodbine和Devon油田区块,以及目前正在收购的Manti油田区块(编注:将于2015年1月2日在卖方办公室完成交割)。 2014年8月4日,美都能源在美国的全资子公司与BANK OF AMERICA, N.A签署了贷款协议,借入5.25亿美元,期限5年,主要用于置换原有的贷款。此次美都能源拟用本次非公开发行股票募集资金净额中的32亿元,通过增资方式用于偿还该笔贷款。 值得注意的是,近期国际油价大跌,今年以来国际油价跌幅超过40%,WTI原油本周一度跌至56.25美元/桶,创下了自2009年5月以来新低。 美都能源最近几年的对外扩张和经营性支出使得资产负债率持续处于相对较高水平,2011年、2012年、2013年、2014年9月各期期末资产负债率分别为50.34%、59.49%、78.01%和68.39%。本次募集资金运用后,以2014年9月30日财务数据模拟测算,合并资产负债率将下降至 30%左右。2011年、2012年、2013年、2014年9月,美都能源利息支出(编注:不包括海外借款利息支出)分别为3876.98万元、 3822.01万元、7731.00万元和9561.00万元,占同期营业利润的比例分别为27.34%、35.65%、31.99%和52.27%。偿还国内借款21亿元,预计每年可节约财务费用约1.6亿元。 本次发行前,闻掌华持有26.70%的股权;本次发行后,闻掌华直接持有27.82%的股权,间接持有11.08%的股权,合计持有38.90%的股权,仍为实际控制人。 美都能源表示,通过加大在美国成熟油气开发地区的投入,将积累油气田管理和作业的经验,特别是掌握先进的水平井分段压裂开采技术,对未来做大做强能源开发业务具有重要战略意义。目前发展战略是以美国油气资产为依托,集中优势资源,积极拓展原油及天然气业务;升级商业贸易业务结构,从单纯的贸易中间商过渡为贸易综合服务商,提高公司商业贸易业务利润率;房地产业务以去化为主,加速开发,逐步减少对房地产业务的依赖;最终发展成为以能源开发及石油和商业贸易业务为主的大型综合类上市公司。 因上述事项,美都能源10月31日起停牌,停牌前收于5.79元/股,股票将于12月18日开市起复牌。 责任编辑:zdsh
传:中信证券拟发新股补充资本 中信证券股份有限公司(中信证券,600030.SH;06030.HK)在12月17日晚间发布的股票异动公告中表示,未来三个月内不排除筹划发行股份补充资本的可能性。 中信证券表示,根据中国证监会《关于鼓励证券公司进一步补充资本的通知》,公司有关部门正在拟订2015-2017年资本补充规划,但发行股份方式、时间节点及规模仍具有不确定性。 对于再融资,中国证券业协会11月13日向各证券公司下发《关于证券公司报送资本补充规划有关工作的通知》,明确要求年内必须通过经董事会批准的3年资本补充规划,3年内要将资本至少补充一次,部分资本实力较弱或资本实力与业务规模不匹配的公司应在一年内补充资本一次。 此前,证监会证券基金机构监管部和中国证券业协会曾分别发布了《关于鼓励证券公司进一步补充资本的通知》和《证券公司资本补充指引》,要求各证券公司未来3年至少应通过首次公开发行、增资扩股、资本积累等方式补充资本一次,并在12月31日前报送切实可行的未来3年资本补充规划,旨在推动证券公司建立健全资本管理机制,拓宽资本补充渠道,提高资本质量,强化资本约束,促进行业科学、可持续发展。 目前,光大证券股份有限公司(光大证券,601788)拟募资不超过80亿元;广发证券股份有限公司(广发证券,000776)拟发行境外上市外资股(H股)并申请在香港联交所主板挂牌上市;华泰证券股份有限公司(华泰证券,601688)拟发行H股股票并在香港上市。 值得注意的是,上证所披露的交易公开信息显示,在三个交易日内,国泰君安上海福山路营业部总共买入了18.94亿元。此外,在买入前五出现了一家机构和一个沪股通专用席位,这两个席位分别买入了9.89亿元和8.79亿元的股票。 在卖出前五席位当中,中信证券深圳总部营业部卖出了6.18亿元股票,国泰君安总部卖出了6.15亿元的股票,分别位列第四和第五,卖出最多的海通证券上海普陀区澳门路营业部卖出了9.49亿元股票,剩余的两个席位均为券商营业部。 在12月17日以涨停收盘后,中信证券以582亿美元的总市值荣登亚洲第一、全球第四大券商,其净资产151.3亿美元,总利润10.4亿美元。此外,排名第一的高盛总市值830亿美元,总利润86.5亿美元,净资产823.6亿美元;大摩名列第二,总 |
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