“一带一路”携自贸区共建新局面

　　本周疯涨的大盘终于出现了放量调整，金融股领跌，不过“一带一路”和周五获批的粤津闽自贸区成为本周新的炒作热点，并得到政策面的不断支持和确认。不过，本周这两类股涨幅比较大，周五开始进入短期震荡调整，但中线机会依然存在。

　　“一带一路”战略意义重大

　　不少机构分析认为，“一带一路”和自贸区规划在接下来10年将持续产生重大政策红利，初期的基础设施建设和后期全方位的贸易服务往来，将带来多产业链、多行业的投资机会。“一带一路”和自贸区概念板块有望持续成为市场的关注热点。

　　12月11日，中央经济工作会议闭幕，“一带一路”正式被定为2015年重点推进的三大战略之一。之前的12月5日下午，中共中央政治局就加快自由贸易区建设进行第十九次集体学习。习近平总书记提出加快实施自由贸易区战略。

　　在经济新常态下，在加快构建“开放型经济新体制”背景下，“一带一路”作为走出去的国家战略的代表，自贸区作为对外开放的代表的意义愈发重要。二者相辅相成，市场也由此预期，“一带一路”有望以自贸区形式推动，经由国内自贸园区和国际自由贸易区建设的加速而逐步落地。同时区域协同和产业转型升级也将加快。“一带一路”的重要门户区域中已申报第二批自贸区的省市，也有望获批提速。

　　虽然备受关注的“一带一路”规划仍未出台，但为了战略的顺利实施，中国多举措并行，不仅利用巨额外汇储备建立了中国主导的亚洲基础设施投资银行，还成立了400亿美元多国可参与的丝路基金，同时还对“一带一路”沿线和周边重点受援国加大了援助规模和援助力度。

　　而据报道，“一带一路”（丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路）总体规划已上报国务院。方案涵盖多方面内容，包括加大基础设施建设、提高互联互通、提高经贸合作水平，着力打造中新经济走廊、新亚欧大陆桥经济走廊、中伊土经济走廊等。“一带一路”将依托沿线基础设施的互通互联，对沿线贸易和生产要素进行优化配置，从而促进区域一体化发展。

　　“一带一路”产业概念股持续受益

　　“一带一路”走出去战略初期体现主要集中在基础设施建设领域，三类企业将率先受益：1）基础设施工程类公司；2）高铁、港口、工程机械等设备及配套类制造业公司；3）与兴建基础设施相关原材料类公司。本周“一带一路”概念逆市再起，且持续性较强。对此，市场人士认为，这应是以海外基建和工程外包为投资核心的10月底“一带一路”行情的延续。数据显示，与第一波行情相同，12月5日中央政治局定调会议后重新启动的第二波行情同样是以中国交建（行情，问诊）为该概念龙头（表1）。在第一轮上涨中，上海交建涨幅高达51％，本次涨幅也达39％。国外工程承包业务为主或受益海外业务订单增加的振华重工（行情，问诊）、中材国际（行情，问诊）、中国中铁（行情，问诊）、中工国际（行情，问诊）等也均有不俗表现。

　　红周刊11月8日相关专题文章曾重点提及，中国交建、中国铁建（行情，问诊）在十大央企的今年中报海外基建承包营业收入中，分别位列十大央企的第一和第五，是海外市场蛋糕切分中已有最实质获利的央企公司之一。资金层面上，12月10日，中国交建出现机构和大游资（机构席位、国泰上海江苏路）的共同抢筹，前买五金额高达5.84亿元。同样获得机构大买盘的还有中工国际，中工国际海外业务份额可占到主营收入的96.65％。有分析师表示，该公司作为央企中有海外基建业务的惟一一家中小板公司，在高速成长的驱动下值得特别留意。

　　“一带一路”概念股涉及的产业较多。海外基建品种的活跃，同样带动了低估值的机械类上市公司的恢复性上涨。市场方面，中国重工（行情，问诊）、徐工机械（行情，问诊）等表现强势。其中，船用机械出口业务占比超过40％的中国重工自12月初至今涨幅已超过30％。资金面上，11月末该股中呈现出明显的QFII大宗交易对倒性操作，显示早有资金沉淀其中。与海外基建、传统机械的活跃有所不同，曾经作为“走出去”敲门砖的高铁特别是核电因为之前涨幅较大，所以本轮行情表现比较平淡，高铁板块表现最好的是新增资金倾向于大盘风格的中国中铁等，总体看，作为走出去战略具有比较优势的高铁、核电行业仍值得中线关注。建议关注中国中铁、中铁二局（行情，问诊）、晋亿实业（行情，问诊）、佳讯飞鸿（行情，问诊）等公司。

　　“一带一路”区域投资重点明确

　　相对有所共识的看法是水陆两路的可能桥头堡广西、新疆两省，以及主港和支港均有涉及的重要枢纽福建省（其中，泉州还被被联合国教科文组织认定为海上丝绸之路的起点）或胜算颇大。“一带一路”的战略核心是解决中国的能源安全问题。对此，兴业证券（行情，问诊）和东兴证券均认为，陆上丝路通过直达中东、俄罗斯及辐射非洲、欧亚大陆等通路，可以有效解决

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