风险提示：信息安全扶持政策低于预期。(国君)

　　一家机构推荐芭田股份：试水品牌种植建立食品安全供应链，打造生态农业和智慧农业平台　

　　获得高品位磷矿勘探权利于公司肥料原材料供应的稳定性： 公司磷矿勘探项目为贵州省瓮安县小高寨磷矿勘探， 高品质的磷矿是稀缺资源，能保障公司产品的高质量。 自有矿源能确保公司的原材料供应的稳定性，强化产业竞争力。

　　试水品牌种植，建立生态农业的安全供应链：公司战略布局"生态农业"和"智慧农业"，此次试水品牌种植是为保证食品源头健康，从提高"种植效率"扎进生产链条，形成稳定客户社区，科学种植进而来变革农资营销模式。

　　收购金禾天成，以农业大数据作为后台支撑：公司之前公告称以4000 万元受让金禾天成 20%股权，金禾天成通过积累海量种植业生产大数据，形成不可复制、不可逾越的竞争优势，能够基于海量数据的处理运算建模，打造具备智慧化预测预警和指导能力的种植业生产信息化系统， 致力于 "智慧农业"服务提供者。 公司以大数据作为后台支撑，未来通过与下游大客户合作来打造智慧农业平台。

　　投资建议：公司主业维持快速增长，致力于打造生态农业和智慧农业平台，正处于业绩和估值双提升通道，我们预计 14-16 年 EPS 为0.24、0.33 和 0.46 元，给予买入-A 评级、12 个月目标价 15 元。

　　风险提示：业绩低于预期的风险、新项目拓展低于预期的风险等(安信)

　　一家机构推荐绿盟科技：网络安全技术领先者 受益下游国产替代加速　

　　首次覆盖给予增持评级，目标价88元。公司下游电信和金融行业信息安全产品国产替代加速；外延并购战略仍将持续推进。预计公司2014-15 年EPS 为1.00/1.35 元，考虑亿赛通并表，按1.44 亿股本计算，备考EPS 为1.17/1.56 元。信息安全子行业针对15 年平均PE 为57 倍，考虑到公司作为行业龙头，市场份额有望上升，给予其15 年65 倍PE，对应目标价为88 元，首次覆盖给予增持评级。

　　下游电信和金融行业加速信息安全产品国产替代。银监会发文要求，从2015 年起每年银行业应用安全可控信息技术比例增加超过15%至2019 年占比超过75%。预计后续其他行业主管单位亦有望出台政策以加速自主可控。公司主要下游行业为运营商、金融等行业，在政策支持下将加速替代。比如公司拟并购标的亿赛通的数据防泄露产品(DLP)就有望快速填补赛门铁克产品被禁后留下的市场空白。

　　云安全助推公司盈利模式升级。公司利用云计算及大数据技术建立安全运营平台，推出网站安全云监护方案及监测服务，目前平台接入设备超过2000 台，未来随着客户对安全运营平台价值的认可，接入设备有望快速增长。安全运营平台的推出不仅有利于公司快速识别和分析威胁，还可以帮助公司由产品提供商向安全服务提供商转型。

　　外延并购战略仍将持续推进。上市后，公司先后收购亿赛通等企业，补强数据安全、数据库安全及反垃圾邮件等技术。考虑到信息安全行业产品线较长且参照赛门铁克的成长史，公司未来仍将继续并购之路以打造整体解决方案。

　　风险提示：并购失败风险，信息安全国家扶持政策低于预期。(国君)
责任编辑：zdsh

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