业：

　　精选优质创新药公司：恒瑞医药、康缘药业、海思科等。

　　风险提示：

　　药品降价幅度高于预期。

　　各省药品招标政策严于预期。

　　二次议价对医药企业经营的压力较大。

　　基层医疗机构回款周期长于预期。

　　钢铁行业周报：重视特钢，重视京津冀

　　研究机构：国金证券

　　投资建议

　　短期重点看好特钢子版块，首推抚顺特钢、钢研高纳、久立特材等；看好受益京津冀规划的区域龙头首钢股份、河北钢铁。

　　继续看好估值修复大逻辑下的两类纯钢铁股：高弹性的华菱钢铁、新钢股份及低估值的宝钢股份、鞍钢股份。此外继续看好油气管类的玉龙股份。

　　行业点评

　　基本面关注库存、需求与矿价。重申当前行业基本面的主要矛盾仍是低库存与需求季节性下滑，即总体上仍处于被动去库存阶段，但受到流动性、地产放松及低库存支撑，反弹动能正在逐步加强。上周矿价如期小幅反弹，我们仍认为其可能来自成本曲线倒逼的供给端调整，目前矿价供给端的内矿供给及外框发货量均符合预期；需求端则继续期待明年春季终端需求的复苏。

　　钢铁股受益京津冀。除媒体报道京津冀顶层设计逐步完善外，我们判断京津冀的整体规划与河北省钢铁行业结构调整有着千丝万缕的关联，其最终影响，则仍为此前分析的两条思路：1)提振地区需求；2)化解过剩产能，受益最大的仍为当地龙头企业首钢股份、河北钢铁、新兴铸管。

　　重视特钢子版块。在宏观(高层表态+两机专项推进)、中观(订单逐步释放)、微观(上市公司层面增发、收购、业绩释放等预期逐步明朗)三层面催化剂的推动下，特钢股有望迎来一波上涨；考虑到上市公司资本运作进度，我们强调目前是配置特钢股的良机，首推抚顺特钢、钢研高纳、久立特材等。

　　特色数据

　　1)区域成交量继续回落，管家漾出货量环比降19.7%；2)国内矿山开工率达56.6%，环比升3.1%；3)热轧吨毛利环比继续升12.3%。

　　计算机行业周报：自主可控加速，金融IT将迎来又一巅峰

　　研究机构：银河证券

　　核心观点：

　　本周观点：跨年行情继续，展望2015年，是互联网模式从消费级向企业级延伸的一年，计算机行业内大市值白马股面临价值重估，以用友软件、航天信息、东华软件、东软集团为代表的老牌软件产品提供及系统集成服务商，深耕行业信息化多年，积累了非常多的企业级客户，在企业互联网时代其客户价值正在面临重构与再挖掘。从行业基本面来看，在产业升级、万物互联大背景下，计算机行业许多公司正从软件工具与应用服务提供商转型为平台入口、服务运营商，依靠行业化应用深耕形成的壁垒，进而提升估值的逻辑依然不变。在国产化替代、商业模式升级、并购预期等多重驱动下，行业趋势依然向好。我们建议优选泛互联网化、金融信息化和自主可控三大板块，兼顾潜在并购机遇。

　　重点推荐航天信息、用友软件、飞利信、捷顺科技、长亮科技、金证股份、四维图新、拓尔思、浪潮信息、太极股份、东方国信等公司。

　　上周行业动态：

　　陈雨露：金融改革将是2015年改革的核心之一。

　　点评：金融IT变革将紧随金融改革，迎来又一巅峰。

　　全军装备工作会议强调增强军备自主创新能力。

　　点评：政策春风劲吹，军备信息化加速。

　　银监会大力推动银行业信息科技自主可控进程。

　　点评：银行IT国产化替代大幕正在开启。

　　万达信息与中国电信战略合作推进智慧城市。

　　点评：合作互利共赢，着力打造智慧城市新商业模式。

　　神州信息：借力IBM打造自主可控云和大数据服务产品。

　　点评：他山之石，可以攻玉；跨越发展，空间广阔。

　　上周重点覆盖公司更新：全面进军互联网，用友软件拟定增募资18亿；科大讯飞：正拓声纹在金融领域的应用；金证股份与前海金控合作金融信息服务；万达信息拓展“智慧”业务，将和中国电信上海公司在云计算领域、智慧城市项目、市场拓展、资本合作和联合运营四个方面形成战略层面合作；卫宁软件14天涨逾五成。

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