7月以来，由国务院研究室、农业部、财政部等中央机构组成的“农垦改革发展重大问题调研组”奔赴全国各地垦区调研，令资本市场对土地流转概念的看多预期持续升温。近期土地流转概念股一再活跃，辉隆股份（行情，问诊）、罗顿发展（行情，问诊）、亚盛集团（行情，问诊）等个股表现出色。

　　申银万国研报指出，十八届四中全会临近，市场对土地流转制度改革政策的深化进一步提高。预计近期，关于土地流转制度改革试点区域范围将在去年底的28个地区的基础上扩大，同时，在土地（林地）入市及证券化、土地经营权抵押、农村宅基地市场化交易政策等几个方面将有实质性突破，而农垦企业有望在土改政策推出后，率先进行尝试。

　　2011年，国土资源部已开始对农村土地进行确权登记。而近期国家开始推进户籍制度改革，更为土地流转创造了必要条件，预示着土地流转政策有望在近期取得新突破。

　　申银万国预计在以下三方面有亮点:1）土地经营权交易的便捷化和土地产权的证券化。在全国各地推广农村土地经营权交易中心建设。同时在推动国有资产证券化的背景下，对有条件的农村经营主体，土地产权实现证券化，土地信托有望在各地铺开推广；2）土地经营权抵押政策的深化。原有政策环境下，农民可将土地经营权抵押给银行取得贷款。新政策有望赋予银行在农民无法偿还贷款背景下，将土地经营权自行流转的权力；3）农村宅基地交易市场化。农民可以带地进城，宅基地（产权）交易后则为农民提供进城后的第一桶金。

　　申银万国推荐两条主线:1）土地资源价值升值背景下，土地（包括林地）资源类上市公司受益:ST大荒、亚盛集团、海南橡胶（行情，问诊）、永安林业（行情，问诊）、吉林森工（行情，问诊）等；2）优秀的农资、农具生产及服务类公司:辉隆股份、大禹节水（行情，问诊）、大北农（行情，问诊）、登海种业（行情，问诊）、一拖股份（行情，问诊）、吉峰农机（行情，问诊）、步森股份（行情，问诊）等。

　　另外，A股上市公司中，景兴纸业（行情，问诊）（受益于嘉兴平湖土地流转）；荃银高科（行情，问诊）（受益于安徽滁州市土地流转）；大禹节水（受益于广西土地流转）等亦值得关注。