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编者按：今天小编向大家介绍业绩优秀且主力机构评级优异的12只股票供大家参考。(股市有风险，投资需谨慎，文中提及个股仅供参考，不做为买卖建议。)
圣农发展 （002299 股吧,行情,资讯,主力买卖）：白羽肉鸡养殖龙头,量价齐升增盈利
白羽肉鸡行业经历“速生鸡”、H7N9流感等突发事件后,经过近两年的低迷,长时间的行业亏损迫使部分企业加速退出。在经历了长时间的行业洗牌,加之行业达成减量共识之后,国内白羽肉鸡去产能效果显著,尤其是进入2014年第二季度以来,随着H7N9流感影响的逐步消退,国内肉鸡价格开始逐步回升。公司在行业不景气的现状下逆势扩张,肉鸡生产规模按计划增长,其中光泽县境内投资已完成,形成了一定的规模效应。浦城圣农的投资项目已于2013年12月开始肉鸡屠宰加工,达产率逐步提高;政和欧圣实业的投资项目于2014年4月投产第一个父母代种鸡场,公司养殖屠宰规模稳步扩大。与年初相比,截至6月底种鸡存栏数增长24.56%,肉鸡存栏数增长15.89%,鸡肉产品销量较上年同期增加了43.96%。公司依托过硬的产品质量、优质的客户群和较强的资金优势,在行业企稳回暖之初抢得了市场先机,实现营业收入2,911.82百万元,同比增长52.37%较去年同期有了显著改善。
主要原料价格下降,营业成本增幅小于销售量的增幅
饲料成本在家禽养殖中占有很大的比例,主要原料的采购价格下降。2014年第二季度,豆粕的市场价格较前期有所下跌,公司拥有丰富的采购经验和敏锐的市场洞察力,充分把握了市场机遇,低位大订单锁定采购价格,降低了生产成本。同时,公司开展了对豆粕的套期保值工作,为公司带来一定的效益。公司继续强化精细化管理,增收节支成效显著,经营效益获得较大提升。随着产能持续扩大,销售量大幅增加,营业成本较上年同期增加673.91百万元,但增幅小于销售量的增幅。
公司期间费用掌控良好,现金获取能力良好销售费用45.16百万元,较上年同期增加18.74百万元,主要由于公司生产经营规模扩大且运价提高,产品运输费用增加。
管理费用40.44百万元,较上年同比仅增长2.34%,增幅远低于销售量和营业收入的增幅,体现了公司良好的费用控制水平和规模效应;财务费用126.45百万元,较上年同期增加50.41百万元,主要是公司为持续扩大的生产经营规模和浦城等新项目筹措、储备资金,增加了银行借款和短期融资券等有息负债,利息大幅增加。
经营活动产生的现金流量净额674.75百万元,同比上升了287.45%,较上年同期增加1,034.72百万元,主要因为公司营业收入大幅增加以及预收款项增加较多,销售商品、提供劳务收到的现金增加;但经营活动现金流出较上年同期增加较少,使公司净现金流增加较大,与公司归属于上市公司股东的净利润43.51百万元相比差额较大,反映公司的现金获取能力较强以及公司盈利质量高。
根据白羽肉鸡行业的发展现状以及公司产能扩张速度,我们有理由预测公司下半年经营会有很好的表现,建议投资者重点关注该公司,把握好投资机会。
结论:公司是我国白羽肉鸡行业最大,也是唯一完全自繁自养自宰一体化产业链的白羽肉鸡生产企业,拥有30年的肉鸡养殖经验,科学、健全的生产管理体系,经验丰富的经营管理团队以及优质、稳定的大客户群。产业链一体化经营模式是公司的核心竞争力。我们预计公司2014、2015年的营业收入分别为6,612.00百万元、8,339.00百万元,归属于上市公司股东净利润分别为136.00百万元、355.00百万元,每股收益分别为0.15元、0.39元,对应PE分别为73.87倍、28.22倍。维持“推荐”评级。东兴证券
责任编辑：zdsh
九阳股份 （002242 股吧,行情,资讯,主力买卖）:传统业务恢复再确认 新品运营仍需摸索
从产品结构来看:公司收入、利润贡献最大的系列——食品加工系列(包括豆浆机、榨汁料理机)增长11.3%,增速同比提升近20个百分点,稳步恢复,主要是源于豆浆机止跌,和榨汁机新品推陈出新带来的近翻番的增长;公司收入、利润占比第二大系列——营养煲系列,略有增长,主要是源于其压力煲单品行业上半年的下滑,抵消了饭煲、开水煲等市场份额的提升;其他品类中,除电磁炉由于行业下滑带来的收入下滑仍在继续外,其他品类都实现了稳定的增长。
公司利润率和费用率均保持稳定。综合毛利率为33.36%,同比降低0.1个百分点,综合毛利率保持了相对平稳,销售费用32,271.98万元,同比增加1.81%,销售费用率12.25%,同比降低0.49个百分点;管理费用16,281.65万元,同比增加1.63%,管理费用率6.18%,同比降低0.26个百分点;其中,研发投入6,490.12万元,同比降低0.19%。
从上半年情况来看,公司全年业绩超越激励条件中的收入10%增长,利润6%增长应为大概率事件。
新品one cup仍在摸索。
我们预测:2014-2015年EPS为0.69、0.80元,同比增长13%、15%;考虑传统业务回升和新品巨大市场机会,给予2015年20-25倍PE目标价18.5元,维持“买入”评级。齐鲁证券 责任编辑：zdsh
安诺其 （300067 股吧,行情,资讯,主力买卖）:量价齐增促使公司业绩大幅增长
安诺其 （300067 股吧,行情,资讯,主力买卖）:量价齐增促使公司业绩大幅增长
8月3日晚,安诺其发布2014年半年报,公司上半年实现营业收入41876.38万元,比去年同期增长112.28%;营业利润为6853.91万元,比去年同期增长216.11%;利润总额为6899.8万元,比去年同期增长224.71%;归属于上市公司股东的净利润为4881.87万元,比去年同期增长182.60%;每股收益0.15元。简评
染料销售量价齐增是公司业绩大幅增长主要原因
公司在东营建设的25000吨分散染料项目,采用建成一段,投产一段的策略,随着东营分散染料产能的逐步投入使用,公司报告期内分散染料销售量较去年同期明显大幅增长,且报告期内的分散染料价格也远高于去年同期,分散染料的量价齐增是促使公司业绩大幅增长的主要因素;此外,公司去年8月收购江苏永庆活性染料,上半年实现销售收入9610万元,成为促使公司业绩大幅增长的另一个主要因素。
烟台中间体项目进展顺利,公司补足短板
染料生产有两大壁垒,一是染料生产过程中三废的处理,尤其是废水的处理,公司在染料生产的环保方面投入较大,技术实力较强,染料生产过程中的环保达标,已无后顾之忧;二是中间体,中间体同样是生产过程中污染较为严重的产品,受环保的影响,中间体的供给趋于紧张,中间体成为染料生产的瓶颈之一,公司中间体几乎全部对外采购,受供给偏紧的影响,中间体价格处于上涨趋势,公司虽然可以向下传导中间体涨价的成本,但与国内中间体自供的染料同行相比,在产品的毛利会低一些,因此中间体成为公司的短板之一。2013年公司筹划在烟台建设3万吨的染料中间体基地,目前烟台中间体项目进展顺利,我们预计在全部达产后,除能供给公司自有染料生产外,还能有部分外销。公司建设烟台中间体基地,不仅向后延伸了产业链,也补足了自身染料的短板,有利公司在染料行业的做大做强。
维持“买入”评级
我们认为未来一段时间染料价格有望保持高位,产品高盈利得以维持,而公司未来几年不断有染料产能与中间体产能投放,染料较强的盈利能力与公司产能的不断投放,促使公司未来几年业绩有望保持较快的增速。我们预计公司14-15年每股收益为0.34、0.63元,维持“买入”评级。中信建投 责任编辑：zdsh
中国玻纤 （600176 股吧,行情,资讯,主力买卖）:坐拥规模、成本优势,尽享玻纤行业景气 /b]
玻纤用途广泛,在建筑材料、石油化工、汽车工业、印刷电路板、风电叶片、电子电气、新能源等领域中大量使用,其需求的增长与宏观经济有高度同步性。2014年以来,随着美国和欧盟经济进一步好转,海外玻纤市场增长趋势明确,预计2014~2019年全球玻纤需求的复合增速在6%左右;在风电、交通领域的带领下,国内玻纤需求增速高于全球,预计未来五年的复合增速在8~10%。内需的快增长将提升玻纤的内部消化能力,利好国内玻纤生产企业。
[b]受冷修影响以及新增产能有限,全球玻纤供给增速放缓
凭借原材料和人力成本优势,全球玻纤产能向中国转移,目前国内玻纤产量约占全球的60%。全球玻纤行业呈寡头垄断格局,六大厂商产能占全球的约70%。2014年,全球新增产能有限,且主要集中在中国。随着国内落后产能淘汰步伐加快、玻纤生产线进入冷修高峰,全球玻纤供给的增速将大幅放缓至0~3%。
玻纤行业步入长景气周期,未来价格有望继续上扬
全球供需格局改善,预计2015年全球玻纤产能利用率将突破90%,行业复苏趋势确认。此外,由于新增产能较少,此次复苏周期相对较长。2014年年初至今部分玻纤产品价格最高上涨了10%左右,但目前价格仍位于历史平均水平以下,长期来看,供需偏紧趋势下价格仍有上涨空间。
中国玻纤具备规模、成本优势,积极进行国内外布局
中国玻纤作为全球玻纤巨头,具备规模优势和成本优势。公司注重研发投入,持续开发新产品,积极调整产品结构;建立了全球的营销网络,积极实施海外生产基地的建设,已在埃及建成8万吨的生产线项目;通过收购上游企业,完善产业链,为持续发展提供了玻纤生产中关键的铂铑设备技术和叶腊石粉原材料。
中国玻纤业绩弹性大,尽享玻纤行业景气
中国玻纤现有产能超过110万吨/年,玻纤价格每提升100元/吨,增厚EPS 0.08元,业绩弹性大,是充分受益玻纤行业景气复苏的最佳投资标的。
盈利预测与投资评级
我们预测公司2014~2016年摊薄后EPS分别0.51元、0.78元、0.97元,8月1日收盘价对应动态PE分别为17.4、11.3和9.1倍左右。公司作为玻纤行业全球领军企业,技术、规模、成本优势显著,受益供需改善,玻纤行业步入长周期景气上行通道,未来持续提价可能性较大,公司盈利向上弹性空间巨大,业绩与估值存在向上“戴维斯双击”可能,首次覆盖,给予公司“推荐”投资评级。平安证券 责任编辑：zdsh
东江环保 （002672 股吧,行情,资讯,主力买卖）:天时地利人和 危废龙头起航
公司是A股唯一危废行业投资标的,也是全国资质最全、处理规模最大的工业危废处理行业龙头。公司起家于广东,经过十余年快速发展(CAGR>40%),目前在广东省危废无害化处理市场占比约60%、资源化占比约10%,位列第一;近年来,公司抓住行业机遇,快速在浙江、江苏、福建、湖北等省形成布局,全国拓展步伐正式迈开。
行业分析:危废行业进入黄金发展期 + 市场集中度提升 = 东江最受益。
①市场空间测算:未来危废行业市场空间在1 亿吨/年(1000 亿/年)以上,目前全国处理资质能力仅3000 多万吨;东江在手处理能力约150 万吨,占有率不到2%。②行业判断1:危废处理行业发展滞后主因是监管不严和处理能力不足导致大量(至少一半以上)危废没有进入正轨处理渠道。去年两高司法解释、环境法等更严格的环境违法惩罚制度实施,标志着行业监管趋严趋势,行业需求将在未来3-5 年加速释放。③行业判断2:行业大量企业以关系型主导,整体规模小、实力弱、分布散;未来随着政府监管和环境责任加强,必然带来小企业处理成本上升,行业进入龙头跑马圈地时期。
核心竞争力分析:竞争力突出,难有匹敌对手出现= 全国拓张步伐快速迈开。
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