有色金属行业:时代的呼唤，材料的春天

　　类别：行业研究 机构：广发证券（行情，问诊）股份有限公司

　　移动互联网时代的基础材料是储能材料

　　如果说工业革命的基础材料是钢铁，那么信息产业革命的基础材料就是单晶硅。而目前移动互联网革命的基础材料就是储能材料。储能材料有电池和电容，正是目前高比容的电池和电容使移动互联网成为现实。目前高比容的电池均是锂系列电池，可以理解为移动互联网时代的基础材料是电池级碳酸锂。建议配置天齐锂业（行情，问诊）、赣锋锂业（行情，问诊）、江特电机（行情，问诊）、路翔股份（行情，问诊）、雅化集团（行情，问诊）、中信国安（行情，问诊）、西藏矿业（行情，问诊）、西藏城投（行情，问诊）、盐湖股份（行情，问诊）、西部资源（行情，问诊）。高比容电容器（超级电容）的基础材料为高纯铝箔，原料供应商主要为东阳光铝（行情，问诊）和新疆众和（行情，问诊）。

　　电能与动能相互转化的核心材料是钕铁硼（稀土磁材）

　　移动互联网时代的核心是便携能量包。在便携能量包与动能相互转化的过程中，磁场必不可少，以稀土永磁为代表的高性能永磁材料必将因此受益，钕铁硼生产企业中科三环（行情，问诊）、宁波韵升（行情，问诊）、正海磁材（行情，问诊）会受益于此。此外，随着MQ磁粉专利到期，银河磁体（行情，问诊）、有研硅股（行情，问诊）还将受益于粘结钕铁硼市场的快速增长。如果需求增长速度较快且供给受政策控制情况下，稀土原料价格也会出现上行，其中五矿稀土（行情，问诊）、广晟有色（行情，问诊）、盛和资源（行情，问诊）、包钢稀土（行情，问诊）、中色股份（行情，问诊）、厦门钨业（行情，问诊）也会受益。

　　电能与光能转化的核心材料是LED，蓝宝石与金刚石等行业受益

　　电能与光能高效转化是移动互联网时代的第二大应用，电能转化成为光能最高效的方式是LED，作为显示屏背光源的核心器件，LED产业将迅速发展，蓝光及白光LED基础材料蓝宝石会因此受益。此外，LED荧光粉制造企业有研硅股也将受益于此。考虑到蓝宝石行业受新应用iphone6的市场影响，预计需求将快速爆发。蓝宝石切割用金刚石线（耗材）也会因此快速增长。相关公司主要有:晶盛机电（行情，问诊）、东晶电子（行情，问诊）等。

　　风险提示 产能扩张快于需求增长造成阶段性产能过剩；相关上市公司短期来看估值偏高，影响市场情绪；市场需求不及预期风险。