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基金季报的阅读技巧
作者:佚名  文章来源:转载  点击数  更新时间:2007/7/24 6:44:15  文章录入:admin  责任编辑:admin

 随着2007年基金二季报的逐步披露,基金季报成为投资者关注的焦点,掌握了阅读基金季报的方法,你就会对基金产品有更加细致的了解,找到基金产品中的亮点。

  基金投资策略。市场瞬息万变,为捕捉投资中的机会,基金管理人也会根据市场情况变化进行适度的策略调整。为此,投资者不能总是以基金招募书上的投资策略作为评定基金产品策略一贯性的标准。投资者通过阅读基金季报,及时掌握了基金的策略变化,同时,还能通过基金季报中关于未来市场的展望,而洞悉基金未来的投资方向,从而坚定对基金未来的投资信心。

  基金投资组合。通过阅读基金季报,投资者将了解哪些投资组合资产品种产生了收益,哪些产生了亏损。被调出资产品种和被调入资产品种之间有什么不同点和共同点。通过对基金组合资产品种的分析对比,有利于投资者预测未来的投资风险。

  基金经理的投资风格。通过阅读基金季报,投资者将从基金的投资策略、持仓品种的变化、资产配置产生的效益等诸方面,对基金经理的投资风格做出全面评价,以此检测基金经理操作基金的能力和水平。尤其是通过基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较来了解基金投资目标和计划的完成情况。

  基金持有人结构。了解基金持有人的结构变化,基金申购、赎回、转换的频度,将为投资者提供重要的投资参考。基于投资者的偏好不同,基金资产品种收益的波动性,及基金营销持续服务中的不足等多种因素,造成基金申购、赎回的频度偏高,使基金的规模受到限制,导致基金资产配置被动性调整,从而使基金的运作处于不稳定状况,而使业绩不断下滑。因此,通过阅读基金季报,观察交易频度,了解基金规模,将更多地凸现出基金经营和运作中的风险之处。

  基金分红策略。实践证明,无论采用哪种分红方式,都有助于降低基金的赎回频度,促使投资者积极申购。同时,持续稳定的分红,将有助于基金净值的增长,形成基金净值和分红同方向变化的联动关系。

  基金的内控机制。基金经理的投资风格、基金产品投资组合、运作业绩、持有人变化,将更多地凸现出基金内控机制的完善性、科学性、规范性、高效性,从而观察和了解基金产品运作的风险控制能力。同样,一个健全的内部控制制度,也有助于基金运作业绩的大幅度提高。

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